Laag risico-hoog rendement anomalie Tegen alle theorieën in bieden aandelen met een lage volatiliteit een hoger rendement dan hoog volatiele aandelen. 23 mei 2012 10:15 • Door IEXProfs Redactie Er is al heel wat aandacht aan besteed, maar aandelen met een lagere volatiliteit bieden een hoger rendement dan aandelen met een hoge volatiliteit, iets wat volgens de gangbare theorie niet zou moeten kunnen. Onderzoek op dit terrein gaat door en Nardin Baker heeft ook een white paper over het onderwerp geschreven. Hij meent dat deze anomalie een blijvertje is.Baker wijst erop dat de lage volatiliteitsaandelen consistent beter renderen, over heel de wereld en gedurende een lange periode. Een verklaring hiervoor ziet hij in de opwindingsfactor, die een rol speelt bij volatiliteitsaandelen. Aandelen met een hoge volatiliteit zijn aantrekkelijk en gevraagd. Beleggers zijn geneigd juist daarin te beleggen, door dit gedrag blijven de prestaties ervan juist achter bij de aandelen in het vergeethoekje.Volgens Baker kunnen beleggers het beste profiteren van dit fenomeen door portefeuilles optimaal variëren, diversificatie en liquiditeit moeten de volatiliteit beperken. Een dergelijke portefeuille, waarbij optimaal ingezet wordt op lage volatiliteit zal in de toekomst beter presteren.Nardin Baker is er overigens van overtuigd dat deze anomalie blijft bestaan. Beleggers hebben de eigenschap maar moeizaam hun gedrag aan te passen. Het interessante aan de hele theorie is dat investeringen in lage volatiliteitsaandelen de prestatiepremie opdrijft, waardoor de outperformance juist toeneemt. Hoe meer beleggers aangetrokken worden tot deze afwijkende beleggingsstrategie, hoe beter door de prestaties ervan.Baker verklaart met zijn lage volatiliteits-theorie ook de mindere prestaties van aandelen bij hun beursgang. Daar zit vaak veel opwinding omheen, met als gevolg dat de prijs te hoog uitvalt. Dit leidt dan op termijn tot tegenvallende rendementen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.