Must read: China's grote comeback Plus: obligaties zijn nu aantrekkelijker dan aandelen, tech slaat hard terug, cashflow is belangrijker dan winst, the case voor Europese waarde-aandelen, en meer. 2 februari 2023 10:00 • Door IEXProfs Redactie "Obligaties zijn aantrekkelijker dan aandelen" Vastrentende waarden wereldwijd hebben het slechtste jaar ooit achter de rug. Obligaties daalden vorig jaar nog harder dan aandelen. 2023 ziet er veel beter uit, meent Laurent Misonne van J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management. "Wij geloven dat we een obligatierenaissance zullen meemaken." Rabobank gaat voor obligaties opkomende markten Obligatiebeleggers worden goed beloond voor het nemen van risico's in de opkomende markten, schrijft senior beleggingsstrateeg Peter Vonk van Rabobank Investment Office. Tech slaat terug Apparently the Nasdaq 100 had its best start of the year since 2001, rising 11% in January. $QQQ $NDX pic.twitter.com/mL3MWIeTR4 — Ayesha Tariq, CFA (@AyeshaTariq) February 1, 2023 Fed verhoogt rente met nog eens en kwartje Volgens Powell is de strijd tegen inflatie nog niet gewonnen, meldt CNBC.Vanavond is de ECB aan zet. Dat worden 100% waarschijnlijk twee kwartjes. Markt en Fed zien verschillende toekomst So far, nothing has changed in market expectations after the #FOMC decision.They don't believe #Powell for a bit! pic.twitter.com/DOuej4S2wf — jeroen blokland (@jsblokland) February 1, 2023 Een beetje belegger laat zich niet verleiden door 5% rente Ben Carlson verwacht geen run op obligaties nu er bijna 5% verdiend kan worden met veilige Amerikaanse staatsobligaties. Ten eerste is 5% historisch gezien niet zo heel veel. Ten tweede zijn mensen van nature gokkers. Obligaties voldoen niet aan die behoefte. Aldus Carlson. Cashflow is belangrijker dan winst Earnings don't repay a loan, cash flow does. H/T @InvestmentBook1: pic.twitter.com/36W04TVscp — Compounding Quality (@QCompounding) February 1, 2023 The case voor Europese waarde-aandelen "And for European deep value in particular, we believe there is even more room to run over the long term since the value rotation witnessed in the US and Japan in 2022 is only just beginning in Europe." Uitgebreide analyse. China's grote comeback Nu China zijn strikte zerocovidbeleid los heeft gelaten, maken Chinese aandelen een buitengewone opleving door. Ze zijn meer dan 50% gestegen sinds oktober. Dit zou nog maar het begin kunnen zijn, citeert Barron’s diverse vermogensbeheerders.Lees ook: Rabobank stapt noodgedwongen uit Chinese tech. Vier tegendraadse opvattingen Momenteel lijken de markten uit te gaan van een snel dalende inflatie, een bijsturing van het Fed-beleid, een verzwakking van de dollar, en van dezelfde economische groei als in 2022. Vier economen van Capital Group hebben een andere visie. Bevindt de software-industrie zich in een crisis? Morningstar-analist Dan Romanoff die deze sector volgt, wijdt de huidige ontslagrondes aan de macro-economische omgeving. "Er is een terugval, omdat bedrijven tijdens de covid-periode te hard zijn gegroeid op basis van te hoge korte-termijn verwachtingen." Voor de lange termijn is Romanoff juist positief. Duidelijk waarschuwingssignaal? We've just had a Strong SELL signal on our Longview SELL-off indicator.This model is designed to forecast major pullbacks by measuring excessive greed in financial markets. Its signals are rare and often timely. pic.twitter.com/QKMD8FIc4u — Longview Economics (@Lvieweconomics) January 31, 2023 Energietransitie is niet eenvoudig Daniel Yergin in een bijdrage aan Project Syndicate: "Given the scale and complexity of the transition away from hydrocarbons, some worry that economic analysis has been given short shrift in the policy planning process. A clear-eyed assessment of the transition's prospects requires a deeper understanding of at least four major challenges." Actief versus passiefDe rendementen van de IEX Fonds 40 (actief beheerde beleggingsfondsen) en de IEX Index 20+ (ETF's). Het gaat mooi gelijk op. Rendement IEX Fonds 40 (ytd) +5,63% Rendement Index 20+ (ytd) +5,30% Nieuw energiecontract scheelt veel geldDe tarieven die energieleveranciers rekenen voor nieuwe klanten zijn aan het dalen. Die tarieven verschillen behoorlijk. Niet alleen tussen de energieleveranciers onderling, maar ook tussen de verschillende contracten bij dezelfde leverancier. Overstappen kan honderden euro's schelen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.
Assetallocatie 10 apr JP Morgan AM ziet meer in Europese aandelen JP Morgan AM heeft zijn modelportefeuille voor het tweede kwartaal bekendgemaakt. De meest opvallende wijzigingen ten opzichte van het eerste kwartaal zijn een opwaardering van Europese aandelen en van emerging markets (excl. China). In het algemeen geldt voor de modelportefeuille een hoge risicobereidheid.