Vier kansrijke thema’s voor 2023 Cio Chris Iggo van AXA IM Core identificeert vier thema's waar beleggers, die op zoek zijn naar extra rendement, hun voordeel mee kunnen doen. 31 januari 2023 08:00 • Door IEXProfs Redactie 1. Desinflatie "Daardoor kan er minder behoefte zijn aan meer renteverhogingen dan wat al is ingeprijsd. Op dit moment rekent de markt op 5% voor de Fed funds rate, 3,25%-3,5% voor de depositorente van de Europese Centrale Bank en 4,5% voor de bankrente van de Bank of England. "Doorgaans doen de markten het beter als de inflatie daalt" De consensusverwachtingen voor de inflatie in de meeste grote economieën en een aantal opkomende markten voor 2023 gaan uit van een daling ten opzichte van de gemiddelde inflatie in 2022. Doorgaans doen de markten het beter als de inflatie daalt. Dit blijkt al uit de marktbewegingen sinds afgelopen oktober. Een verdere daling van de inflatie in de komende maanden zou een positieve aanjager moeten zijn voor het rendement op zowel obligaties als aandelen." 2. Kwaliteitsgroeiaandelen "Lagere reële yields zouden positief moeten zijn voor obligatierendementen, maar ook voor de verdiscontering van de aandelenwinsten, waardoor de vooruitzichten voor met name kwaliteitsgroeiaandelen verbeteren. Reële rentes hebben de neiging te stijgen wanneer de Fed het monetaire beleid verkrapt en te dalen wanneer de centrale bank draait. Dit was het geval in 2001-2002, 2009-2010 en 2019-2020. Tenzij de bezorgdheid over de Amerikaanse begrotingssituatie enorm toeneemt, is er geen reden om te verwachten dat de reële rentes niet opnieuw zullen dalen wanneer de Fed aangeeft niet verder te verkrappen.” 3. China "Dan is er de heropening van China, waardoor de consensus nu onderwogen Amerikaanse aandelen is en overwogen China (met Europa als begunstigde van de toegenomen Chinese vraag). Zowel wereldwijde als lokale Aziatische beleggers zullen waarschijnlijk hun blootstelling naar Chinese aandelen verhogen, wat de rally verder zal ondersteunen. "Zowel wereldwijde als lokale Aziatische beleggers zullen waarschijnlijk hun blootstelling naar Chinese aandelen verhogen" Aan de vastrentende kant heeft de Aziatische kredietmarkt al geprofiteerd van meer optimisme over de Chinese groeivooruitzichten en de stabilisatie van de vastgoedsector. Nu in dollar uitgegeven Aziatische investment grade-obligaties tussen de 5% en 6% opleveren, zullen beleggers in global credit en obligaties van opkomende markten waarschijnlijk hun allocatie naar de regio verhogen.” 4. Energietransitie Dan zijn er de hogere uitgaven aan de energietransitie. In de VS houdt dit verband met de Inflation Reduction Act van de regering Joe Biden, die subsidies tot 465 miljard dollar zal verstrekken voor investeringen in hernieuwbare energie, elektrische voertuigen, halfgeleiders en andere technologieën. De wet bepaalt ook dat veel ervan in de VS moet worden geproduceerd. De wet wordt gezien als protectionistisch en antiglobalistisch, maar de uitgaven die erdoor kunnen worden vrijgemaakt, zullen waarschijnlijk een belangrijk meerjarenthema zijn voor het Amerikaanse bedrijfsleven. In de rest van de wereld zullen regeringen waarschijnlijk een soortgelijke interventionistische rol spelen om tegemoet te komen aan de noodzaak de CO2-emissiedoelstellingen te halen en te reageren op de toegenomen bezorgdheid over energie- en technologiezekerheid.” Chris Iggo De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.