hoofdinhoud
IEX Profs
Zoek pagina
desktop iconMarkt Monitor
  • Home
    • Aandelen
    • Obligaties
    • Alternatives
    • ESG
    • Impact
    • Beleggingsfondsen
    • Fondsselector
    • ETF's
  • Opinie
    • State Street SPDR ETF's
    • Triodos Investment Management
    • T. Rowe Price
    • LSEG Lipper
    • UBS
    • Partnercontent
  • Nieuwsbrief
  • Inloggen
Home  /  Nieuws  /  Pas op met beleggen in CO2-vervuilers!

Pas op met beleggen in CO2-vervuilers!

Aandelenkoersen kunnen wereldwijd met 30% dalen bij een stijging van de CO2-prijs met 100 dollar heeft Van Lanschot Kempen becijferd. Vooral hevige uitstoters van CO2 lopen enorme financiële risico's.

1 december 2022 13:00 • Door Gastauteur IEXProfs

Gegeven dat de opwarming van de aarde steeds sneller verloopt, heeft Van Lanschot Kempen de raming voor de CO2-prijsstijging in haar basisscenario verhoogd van 75 dollar (van een jaar geleden) naar 100 dollar.

Een jaar geleden gaf het model aan dat een stijging van 75 dollar de wereldwijde aandelenwaarderingen met 4-20% zou doen dalen. In de nieuwste analyse stelt Van Lanschot Kempen in het basisscenario een prijsstijging van 100 dollar per tCO2 op de Scope 1- en 2-emissies van vervuilende bedrijven voor. Hierdoor kan de waarde van aandelen wereldwijd met gemiddeld 6% dalen en die van Europese aandelen (met inbegrip van het Verenigd Koninkrijk) met 9%.

Als de CO2-prijs zou worden toegepast voor de scope 1-, 2-en 3-uitstoot van vervuilers, dan zouden de aandelenkoersen gemiddeld met 30% dalen.  

Grote marktverschillen

Het effect van hogere CO2-prijzen verschilt echter sterk per markt. Duurzame indices ondervinden veel minder negatieve gevolgen dan hun traditionele tegenhangers. Europese aandelen (inclusief Verenigd Koninkrijk) worden meer getroffen door een Scope 1-3-belasting (30%) dan een duurzame portefeuille die bijvoorbeeld is belegd in een index van op duurzaamheid gescreende Europese aandelen (3%). 

Impact van stijging van de wereldwijde CO2-prijs met 150 dollar

Waarschijnlijk is een stijging van de gemiddelde wereldwijde CO2-prijs met 100 dollar niet voldoende om de doelstellingen van Parijs te halen. Van Lanschot Kempen is van mening dat de prijs in ontwikkelde landen moet stijgen met 150 dollar om de doelstellingen van Parijs te halen. De huidige beloften van overheden lijken hierin niet te voldoen.  

Een prijsstijging van 150 dollar per tCO2 op Scope 1- en 2-uitstoot van vervuilende ondernemingen kan de waarde van wereldwijde aandelen met gemiddeld 9% doen dalen en kan tot gevolg hebben dat Europese aandelen 13% minder waard worden. Als de belasting wordt toegepast op scope 1-, 2- en 3-uitstoot van ondernemingen, kunnen aandelen wereldwijd gemiddeld 43% minder waard worden en kunnen de aandelenkoersen in Europa 44% dalen. 

Opnieuwe verschilt het effect per markt. Duurzame indices blijken aanzienlijk beter beschermd tegen de schokken van een klimaattransitie. De wereldwijde duurzame aandelenindices dalen bijvoorbeeld met 6-9% en de Europese duurzame indices met 4%.

 

Kies voor een passende duurzame benchmark

Van Lanschot Kempen: "Ons onderzoek geeft aan dat de kosten en voordelen van decarbonisatie nog niet volledig in de aandelenmarkten zijn opgenomen. Langetermijnbeleggers, zoals pensioenfondsen, moeten hun aandelenportefeuilles herpositioneren om deze beter bestand te maken tegen veranderingen in de CO2-beprijzing en regelgeving. Dit kan betekenen dat ze minder moeten gaan beleggen in standaardindices of dat ze alternatieve duurzame benchmarks moeten gaan volgen.

Zoals de analyse aangeeft, is een index die bestaat uit ondernemingen die voorlopen op het gebied van duurzaamheid of de energietransitie, beter beschermd tegen de risico’s van een hogere CO2-prijs.

De keuze van een passende duurzame benchmark voor een wereldwijde aandelenportefeuille kan het CO2-prijsrisico met 70-80% verminderen. Voor een Europese aandelenportefeuille kan dit risico worden verminderd met 90%." 

Kansrijke thema's

Thematische strategieën met een focus op schone energie, schoon water, voedselvoorziening en landbouwgrond zijn belangrijke allocaties voor de lange termijn die naar verwachting zullen profiteren van de klimaattransitie en die fysieke klimaatrisico’s zullen beperken. Dit geldt ook voor aanvullende beleggingskansen op het gebied van infrastructuur (beursgenoteerd en niet-beursgenoteerd) en op impact gerichte private-equity-strategieën met een focus op disruptieve technologieën.


Gastauteurs zijn beleggers die schrijven op persoonlijke titel. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Deel via:

Lees meer

  • 03 jun Klimaatbeleggers voelen zich zwaar gehinderd
  • 02 apr Drie veelbelovende beleggingskansen in de energietransitie
  • 08 apr Met economische logica heeft dit weinig van doen
  • 24 mrt De wereld op zijn kop
  • 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie

Nieuws van onze partners label connect

  1. 08:00
    Stabiel inkomen tegen een aantrekkelijke prijs
  2. 09 jul
    Super Global vergroot beheerd vermogen met 500 miljoen euro
  3. 09 jul
    Lang leve de Europese financiële revolutie
Meer van onze partners
Gastauteur IEXProfs Geplaatst op 1 december 2022 13:00 meer
Bio

Gastauteur zijn professionals die volgens de redactie van IEXProfs bijdragen leveren die het waard zijn een groter beleggingspubliek te bereiken, maar die niet de intentie hebben om wekelijks of maandelijks een bijdrage te leveren als vaste medewerker of columnist. Bij de artikelen wordt een korte toelichting gegeven van de schrijver.

Recente columns
  1. Optimix minder negatief over aandelen
  2. label connect Stabiel inkomen tegen een aantrekkelijke prijs
  3. Zomerdip of zomerhitte op de beurs?
  4. label connect Lang leve de Europese financiële revolutie
  5. Zon, zee en een economisch sprookje
Populaire columns
  1. "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis"
  2. label connect "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers"
  3. Het enorme potentieel van nature-based finance
  4. label connect JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst
  5. label connect ESG is dood, lang leve ESG 2.0!

Meest gelezen

  1. Must Read 10 jul

    Must read: tijd voor een herschikking van de portefeuille
  2. Must Read 09 jul

    Must read: durf te pieken
  3. Must Read 10:00

    Must read: Dit jaar beter dan aandelen

Assetallocatie

  • label connect

    Assetallocatie 08:00

    Stabiel inkomen tegen een aantrekkelijke prijs

    In een tijd van verhoogde marktonzekerheid kan een portefeuille volgens Ryan Reardon van State Street SPDR ETF’s wel wat extra weerbaarheid gebruiken. Dividend Aristocrats bieden volgens hem een stabiel inkomen, handelen tegen aantrekkelijke waarderingen en doen het tijdens moeilijke marktomstandigheden beter dan de brede markt.

  • label connect

    Assetallocatie 09 jul

    Super Global vergroot beheerd vermogen met 500 miljoen euro

    In de zeer volatiele eerste helft van het jaar heeft Super Global Services SA haar groei voortgezet. Het bedrijf structureert voor bestaande en nieuwe klanten een breed scala aan beleggingsstrategieën, van multi-asset AMC's tot crypto-investeringen.

  • Assetallocatie 08 jul

    Fidelity International zoekt het vooral in de opkomende markten

    Fidelity International twijfelt aan de safe haven-status van de dollar en Treasuries. Bij aandelen en obligaties verwacht de vermogensbeheerder dat de verschuiving doorgaat van de VS naar andere delen van de wereld, en dan met name in de richting van de opkomende markten.

  • Assetallocatie 03 jul

    De duidelijke beleggingsvoorkeuren van Nuveen

    Beursgenoteerd vastgoed, municipal bonds, private credit en de Magnificent Seven behoren tot de favoriete beleggingen van vermogensbeheerder Nuveen voor de tweede helft van het jaar (en daarna).

  • label connect

    Assetallocatie 02 jul

    "Terugkeer van kapitaal voedt rally EMD in lokale valuta"

    Obligaties uit opkomende markten (EM) in lokale valuta presteerden ook in de afgelopen maand beter dan de meeste andere vastrentende beleggingscategorieën. Dankzij een terugkerende kapitaalinstroom, sterke fundamentals en aantrekkelijke reële rentes kan de rally doorgaan, schrijft Giulia Pellegrini, Lead Portfolio Manager Emerging Market Debt bij Allianz Global Investors.

  • Opinie 02 jul

    Hoe lang houdt de Amerikaanse obligatiemarkt stand?

    De Amerikaanse obligatiemarkt heeft zich helemaal hersteld van een zware dip in april en mei toen ceo Jamie Dimon van JP Morgan waarschuwde voor een "bond market crack". Maar er zijn economen die vrezen voor nieuwe grote barsten.

Meer Assetallocatie
LSEG Lipper Fund Awards
  1. Online magazine Lipper Fund Awards 2024
  2. Contrair en succesvol
  3. Beleggen in de energietransitie voor duurzame impact én performance
  4. “Op de lange termijn wint de dividendbelegger altijd”
IEX Profs

Meld u aan voor de IEX Profs dagelijkse nieuwsbrief

en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!

 
© 2025 IEX Profs
  • Contact
  • Adverteren
  • Privacy Settings
  • Privacyverklaring
  • Disclaimer & Voorwaarden
  • Site feedback
  • Nieuwsbrieven
  • Quotedata by Euronext   & powered by Infront
  • © 2025 IEX / van beleggers voor beleggers
  • IEX Profs is onderdeel van IEX Group