China is een stockpickersmarkt Capital Group ziet in de volatiele Chinese markt kansen. Maar goede research is noodzaak. De verschillen tussen winnaars en verliezen zijn enorm, mede door snel veranderende overheidsmaatregelen. Waar liggen de beste kansen? 28 november 2022 22:00 • Door IEXProfs Redactie Handelsconflicten, een vastgoedbubbel, Covid-restricties en zeldzame demonstraties tegen de regering: het zijn bewogen tijden in China. Dat is ook op de beurs te merken waar aandelen de eerste vier maanden flink omlaag gingen, toen herstelden en de laatste maand weer opkrabbelen. De onderlinge verschillen op de beurs zijn ook niet mals. De hardste klappen vielen dit jaar bij aandelen uit de farmacie-, technologie- en vastgoedsector en die met een notering in de VS en Hongkong. De financiële sector doet het daarentegen best aardig, net als energiebedrijven en China Mobil. Stockpicking Andrew Lee van Capital Group betoogt in het rapport Why research is so critical when it comes to investing in China dat het een typische stockpickersmarkt is, mede door de grote invloed van de overheid. Hij ziet in het overheidsbeleid bijvoorbeeld best aanknopingspunten om afgewaardeerde technologie- en vastgoedaandelen op te pikken. Het wachten is op ondersteunende maatregelen van de centrale bank en de overheid. Lockdowns Voor de korte termijn verwacht Lee dat de economie verder last zal houden van de Covid-lockdowns, maar wat beleggers niet mogen onderschatten is de mogelijkheid van de staat om de economie financieel te ondersteunen met bijvoorbeeld goedkope leningen aan de vastgoedsector. Een ander sector die kan profiteren van overheidssteun zijn de E-autoproducenten en bijvoorbeeld een accumaker als CATL. Groene energie heeft de wind ook mee. Het is volgens Lee overigens een misverstand dat Chinese bedrijven in deze sector het alleen maar goed doen vanwege subsidies. Ze hebben gewoon veel technische knowhow. Farma Een andere sector die goed draait, is de gezondheidssector. De vraag naar medicijnen neemt toe bij een stevig vergrijzende Chinese bevolking. Daar staat tegenover dat deze sector gevoelig is voor Amerikaanse importrestricties. Goede research is uiteindelijk onontbeerlijk, zegt Lee. Anders gezegd: indexbeleggen in Chinese aandelen geen goed idee. Aldus Lee. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.