Beste outlook 60/40-portefeuille sinds 2010 De vooruitzichten voor een klassieke mix van aandelen en obligaties was lange tijd niet zo goed als nu, schrijft JP Morgan AM in zijn nieuwste langetermijnoutlook. Wat kunnen we nog meer veranderen? 15 november 2022 08:30 • Door IEXProfs Redactie “Lagere marktwaarderingen en hogere dividend- en rente-inkomsten betekenen dat effectenmarkten de beste langetermijnvooruitzichten bieden in meer dan tien jaar." Dat zijn de eerste woorden waarmee JP Morgan Asset Management zijn Outlook begint voor 2023 en daarna. Daar was wel een pijnlijke correctie voor nodig en het ergste is misschien nog niet voorbij, schrijft de Amerikaanse vermogensbeheerder. De komende maanden blijven overschaduwd worden door recessie- en inflatieangst. Toch zijn de globale groeivooruitzichten op de lange termijn met 2,2% per jaar nauwelijks slechter dan vorig jaar. En dat ondanks alle geopolitieke strubbelingen, de hoge inflatie, het verdwijnen van gratis geld en de Oekraïne-oorlog. 60/40-portefeuille De rendementsvooruitzichten voor een klassieke 60/40-portefeuille zijn spectaculair gestegen. JP Morgan voorspelt dat een portefeuille met 60% aandelen en 40% obligaties de komende 10 tot 15 jaar 7,2% per jaar oplevert. Vorig jaar lag die prognose nog bij 4,3%, terwijl de laatste 25 jaar een dergelijke portefeuille gemiddeld 6,1% opleverde. De verwachte rendementsstijging is het gevolg van de historisch gezien enorme correctie op obligatiemarkten, maar ook aandelen dragen hun steentje bij. Aandelen en obligaties JP Morgan verwacht dat aandelen uit ontwikkelde markten een gemiddeld rendement van 7,8% opleveren. Dat is 340 basispunten (3,4%) meer dan vorig jaar toen aandelen overgewaardeerd waren. Bij aandelen uit opkomende markten (EM) stijgt het verwachte rendement met 230 basispunten naar 8,9%. In de VS gaat het van 4,1% naar 7,9% en de eurozone van 7,1% naar 10,5%. Bij obligaties verwacht JP Morgan volgend jaar gemiddelde rendementen van 4% voor Amerikaanse 10-jarige treasuries, Britse staatsobligaties leveren 3,8% op en eurozone-obligaties 3%. EM Debt komt uit op 7,1%, maar dat is uiteraard omgeven met meer risico en grotere schommelingen. Kapitaal wordt schaars Alternatives waren de afgelopen jaren in trek vanwege het beetje extra rendement. Dat voordeel is nu verdwenen. Toch blijven alternatives van waarde voor de portefeuille omdat ze diversificatie bieden en een ander risicoprofiel dan aandelen en obligaties. Interessant voor de komende jaren is een aantal trends die om hogere kapitaalinvesteringen vragen. Denk aan de vergrijzing, minder globalisering en de energietransitie. Paradoxaal genoeg komt die vraag naar meer investeringen op een moment dat geld schaarser wordt. Dat betekent dat een goede verdeling en gebruik van kapitaal belangrijker wordt. Een belegger die dat allocatieproces van schaars kapitaal goed weet in te schatten, heeft goede kaarten. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.