Must read: rentepauze Fed niet aan de orde Plus: het is oppassen met obligaties, explosieve winstgroei is altijd van korte duur, P/E-rendementen zijn niet te vertrouwen, en nog veel meer. 3 november 2022 10:00 • Door IEXProfs Redactie Het is oppassen geblazen in de obligatiemarkt Roger Hallam en Kelly Gemmell van Vanguard hebben duidelijke ideeën over de obligatiemarkt. Staatsobligaties, de veiligste bedrijfsobligaties én opkomende marktenschulden in lokale valuta staan op de kooplijst. "Tegen een achtergrond van wereldwijde monetaire verkrapping zullen niet alle emittenten even goed de storm van stijgende financieringskosten doorstaan." Rijkdom en prijskracht als aanjagers van inflatie Consumenten zijn er door corona niet armer op geworden. Integendeel. Dat stut hun uitgaven zelfs in mindere economische tijden en stelt bedrijven in staat hun prijzen te verhogen. Het maakt de kans volgens Ben Carlson op een spoedige daling van de inflatie klein. Amerikaanse vastgoedmarkt hard geraakt In de Grafiek van Daalder behandelt Lukas Daalder elke week een grafiek die wat hem betreft wat meer aandacht mag krijgen. Deze week: een klap voor de Amerikaanse vastgoedsector. Explosieve winstgroei houdt nooit lang aan "The takeaway is that investors need to be very humble when forecasting earnings growth, understanding that abnormal earnings revert to the mean (GDP growth rate) very quickly, and that by five years there is no abnormal growth beyond the randomly expected." Goed artikel van Larry Swedroe. Dit is het plan van de Fed En daar schrikken de markten hevig van.Het commentaar van DWS: "We expected the Fed to open the door to smaller rate rises but without sounding dovish. With policy rates now at 3.75 to 4 percent, the stance of monetary policy is now de facto in tightening territory. The Fed may want to explore this territory cautiously and could take markets ”some way” into the tightening zone before it thinks about not raising rates any further."BlackRock is optimistischer: "Our sense, though, is that the momentum of inflation, and hiring, will moderate lower from here, and consequently so will the Fed’s pace of policy tightening, but the Fed clearly has to see that data first." On the #FederalReserve hawkish pivot 1/nIt's about the destination nowForget the speed of rate hikesFocus on the terminal rate andhow long the Fed must stay there= how much cumulative pain is needed to crush #inflation pic.twitter.com/bxs5A8iAzF — jeroen blokland (@jsblokland) November 3, 2022 Een Fed-pauze staat nog niet op de agendaDat raakt vooral dure (tech)aandelen. Fed's Powell kills pivot hope. Says 'very premature' to consider pausing rate hikes. Says we will write down in Dec an updated sense of where rates will need to go. Nasdaq 100 sharply lower. pic.twitter.com/YAGhiL7VDZ — Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) November 2, 2022 Kamer tot op het bot verdeeld over pensioenwet Toch lijkt steun in zicht. RTL Z bericht. Amerikaanse particuliere belegger gaat voor veilig Individual investors recently increased the share of cash in their portfolios to ~25%, the highest level since March 2020https://t.co/EZ8rVuVr35 @WSJmarkets pic.twitter.com/dpax57iYjG — Gunjan Banerji (@GunjanJS) November 2, 2022 Opgevoerde private equityrendementen zijn niet te vertrouwen "There’s plenty of evidence that private equity managers manipulate fund returns. But new research points to some surprising reasons why it happens and asserts that investors are complicit — at least indirectly." Interessant verhaal. De aandelenvoorkeuren van miljardairs Waarschijnlijk hebt u niet zo veel als zij te besteden, maar de keuzes van miljardairs kunnen wel inspireren. Zij weten doorgaans dat dalingen in de markt koopkansen op lange termijn zijn. Waar gaat hun interesse nu naar uit? InvestorPlace zocht het uit. 5 grafieken over de actuele marktsituatie Renteverhogingen, chaos in Londen, het cijferseizoen in volle gang, aanhoudend hoge inflatie, maar dalende gasprijzen: genoeg ingrediënten voor Morningstar om de maand oktober te portretteren in vijf grafieken. Zoals: Belangrijk vonnis voor beleggers in Nederlandse bouwers Bouwvrijstelling is in strijd met Europees natuurbeschermingsrecht en kan niet gebruikt worden. Maar dit betekent geen algehele bouwstop. Het blijft mogelijk om per project de stikstofgevolgen te onderzoeken. Porthos is vertraagd, maar niet van de baan. https://t.co/97vh8QYMEZ pic.twitter.com/25GvS0B5NH — Raad van State (@RaadvanState) November 2, 2022 Kan dat zo maar? BOJ'S HOLDINGS OF 368TH 10-YEAR JGBS EXCEED 100%, SHOWING IT HAS BOUGHT THE ENTIRE NOTES SOLD IN THE MARKET - PRIVATE ESTIMATE. — Breaking Market News ?? (@financialjuice) November 2, 2022 Actief versus passiefDe rendementen van de IEX Fonds 40 (actief beheerde beleggingsfondsen) en de IEX Index 20+ (ETF's). Rendement IEX Fonds 40 (ytd) -20,34% Rendement Index 20+ (ytd) -11,69% Duurzaam beleggen in onrustige beurstijden De energiecrisis, oplopende inflatie en hevige recessie-angst hebben duurzame beleggers dit jaar harder geraakt dan beleggers die minder oog hebben voor uitmuntende ESG-scores. Dat is echter geen reden om nu te twijfelen aan de duurzame beleggingsthese. Integendeel. zo blijkt uit het nieuwste ESG E-magazine van IEX Profs. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.