Volatiele aandelenomgeving is positief voor smart bèta ETF’s Smart bèta ETF’s kunnen beleggers een snelle en voordelige manier bieden om hun portefeuilles te wapenen tegen de negatieve effecten van hoge inflatie en de door iedereen verwachte recessie. 12 oktober 2022 08:00 • Door IEXProfs Redactie “In de huidige economische omgeving zijn smart bèta-strategieën zeer bruikbaar”, aldus Marie Dzanis, hoofd vermogensbeheer in EMEA voor Northern Trust Asset Management. “Wij zien aantrekkelijke groeikansen, vooral in de institutionele markt.” De belangstelling voor smèrt beta kan zelfs een kantelpunt hebben bereikt, vervolgt ze. "Deze strategieën helpen portefeuilles van pensioenfondsen toekomstbestendig te maken, vooral als de nadruk ook steeds meer op ESG komt te liggen.” Sterk toegenomen vraag Bij smart bèta, ook wel bekend als factorbeleggen, draait het om het behalen van extra rendement of het verminderen van neerwaarts risico. Factorbeleggen bestaat al enige tijd, maar de producten zijn sinds de kredietcrisis sterk geëvalueerd. Dit verklaart mede dat ondanks de dalende aandelenmarkten de vraag naar smart bèta ETF’s dit jaar onverminderd hoog is, zo blijkt uit gegevens van onderzoeks- en adviesbureau ETFGI. Smart bèta ETF’s wereldwijd (en andere exchange traded products) zagen in de eerste helft van 2022 een netto-instroom van 84,57 miljard dollar , het op één na hoogste niveau ooit. Smart bèta ETF's bieden liquide, transparante toegang tot geavanceerde beleggingsoplossingen die gemakkelijk verhandelbaar zijn, legt Dzanis uit. “Dit is ook belangrijk voor de due diligence processen van pensioenfondsen, zelfs als het een transitie of tijdelijke oplossing betreft. ETF’s zijn in dergelijke situaties een uitstekend instrument.” De beste factoren voor deze omgeving Smart bèta ETF’s worden actief beheerd en verschillen dus van plain vanilla marktkapitaalgewogen indexproducten. Ze hebben een bepaalde tilt of specifiek thema waarmee ze op risicopremies jagen. Niet alle factoren zijn echter uit hetzelfde hout gesneden, zegt Dzanis. “Bepaalde factoren genereren een beter en consistenter rendement. Het extra rendement van specifieke factoren hangt onder meer af van de marktomgeving.” In tijden van hogere volatiliteit en inflatie zijn low-vol, kwaliteit en dividend de te prefereren factoren, zo blijkt uit een recente analyse van Flexshares, de ETF-tak van Northern Trust AM. Een toenemend aantal beleggers beseft dat factoren het effect van cycliciteit op aandelenportefeuilles kunnen helpen verzachten, vooral in Europa waar men zich schrapt zet voor economisch zware tijden. "In tijden van hogere volatiliteit en inflatie zijn low-vol, kwaliteit en dividend de te prefereren factoren" Aanpassingen assetallocatie “De onzekerheid rond inflatie en volatiliteit zal op de middellange termijn waarschijnlijk aanhouden vanwege geopolitieke risico's en de energiecrisis”, verwacht Dzanis. "In Europa, waar de rente van negatief naar positief terrein verschuift, verandert iedereen zijn allocaties, wat gunstig is voor smart bèta en ESG-integratie.” De vraag naar smart bèta ETF’s onder tussenpersonen en wealth managers neemt ook toe, vervolgt ze. “Dit kanaal zal naar verwachting exponentieel groeien dankzij de enorme vermogensverschuiving naar jongere generaties. Platforms met toegang tot deze groep beleggers zien veel meer vraag naar smart bètastrategieën.” Enorme communicatiekloof Hoe verschillende generaties denken over beleggen verschilt echter sterk, zegt Dzanis. “Zelfs pensioenfondsen die verantwoordelijk zijn voor de fiduciaire selectie van beleggingen moeten kunnen uitleggen hoe ze worden gebruikt. De eindbelegger moet begrijpen wat hij krijgt en waarom. Pensioenfondsen vragen daarom onze hulp bij het uitleggen van sommige van deze concepten.” Dzanis spreekt van een enorme communicatiekloof in de beleggingssector. “De gemiddelde leeftijd van een CIO is 59 jaar, in veel gevallen tweemaal de leeftijd van de eindklant. De beleggingsoplossingen die nodig zijn moeten gefaciliteerd worden door een open dialoog met een tussenpersoon die deze kloof begrijpt en een breder perspectief heeft. Met perspectieven op generatietrends en het aanbieden van research en educatie, denken wij als Flexshares hier ons steentje aan bij te dragen.” De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.