Wees voorzichtig! CIO Vincent Mortier van Amundi Asset Management is somber over de beursvooruitzichten van de komende maanden. "Beleggers zouden hun allocatieposities moeten aanpassen." 7 september 2022 13:00 • Door Gastauteur IEXProfs “Het zomerseizoen heeft beleggers tijdelijk wat zonneschijn gebracht, aangezien de belangrijkste aandelenmarkten tot half augustus herstelden. Deze trend werd ondersteund door een reeks aannames over een aantal belangrijke thema's die de markt bewegen. Zo werd verondersteld dat de inflatie had gepiekt en begon af te nemen. Ook werd verwacht dat economieën zacht zouden landen. Ten slotte was er de gedachte dat de Fed het meeste verkrappingswerk al had verricht. Ook wij meenden in juni dat een herstel in zicht was, aangezien de markt volgens onze berekeningen was oversold in een omgeving van een nog steeds veerkrachtige Amerikaanse economie. Dit ondersteunde onze voorkeur voor de Amerikaanse aandelenmarkt binnen een neutrale benadering van aandelen. Vincent Mortier Risico's nemen weer toe Maar nu de Fed z'n agressieve houding heeft herbevestigd, verwachten we een nieuwe neerwaartse beweging, aangezien de markten nog niet klaar zijn met het inprijzen van hogere reële rentes. Op dit moment zien we geen positieve triggers voor een nieuwe rally, terwijl er juist toenemende risico's zijn dat het economische klimaat verder verslechtert. "Op dit moment zien we geen positieve triggers voor een nieuwe rally" Om het hoofd te bieden aan deze omgeving, zijn wij van mening dat beleggers hun allocatieposities moeten aanpassen. Zo is het gepast om de aandelenblootstelling te verminderen en defensiever te worden. We behouden onze voorkeur voor de VS tegenover Europa. Over de Chinese aandelenkansen zijn wij inmiddels minder positief door de Covid-beperkingen en de zwakke vastgoedsector. Obligaties zijn terug, maar een actieve benadering is gevraagd, gelet op de nog steeds grote onzekerheid. Na de forse prijsherziening in de eerste helft van het jaar en door de grote risico's van een recessie zijn staatsobligaties het overwegen waard. Nieuwe correctie in aantocht? Een verdere fundamentele verslechtering zou kunnen leiden tot een nieuwe aandelencorrectie, waarbij de tweede-ronde-effecten van het monetaire beleid op de economie de potentiële katalysator kan zijn voor een nieuwe verkoopgolf. Nee, deze tijd vraagt om voorzichtig te blijven." Gastauteurs zijn beleggers die schrijven op persoonlijke titel. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.