Niet waarde-aandelen doen het slecht, maar waarde-indices Waarde-aandelen hebben geen al te beste reputatie. Dat ligt voor een belangrijk deel aan het feit dat hun benchmarks verkeerd zijn samengesteld, aldus de Institutional Investor. 29 juli 2022 08:00 • Door IEXProfs Redactie Waarde-aandelen zijn in de afgelopen jaren flink achtergebleven. Groeiaandelen deden het in de laatste 10-15 jaar veel beter. De jaren dat value het beter doet dan growth (zoals in 2021) zijn op een hand te tellen. De laatste langere periode met een outperformance was aan het begin van deze eeuw. Althans, dat is de heersende opinie. Volgens een artikel van de Institutional Investor hebben waarde-aandelen het de laatste jaren veel beter gedaan dan wordt beweerd. Het probleem is dat er bij het meten van het resultaat van de waardefactor naar slecht samengestelde indices wordt gekeken. 85% aandelen zijn waarde-aandelen? Auteur Julie Segal ging bij enkele vermogensbeheerders langs en die komen allemaal met dezelfde conclusie. Normaal gesproken hebben value-aandelen een lage koers-winstverhouding, een lage koers-omzetverhouding en een lage koers-boekwaarde. Maar een belegger die via een ETF belegt in de S&P 500 value-index krijgt veel meer dan alleen maar laag gewaardeerde aandelen. De S&P 500 value-index omvat namelijk 85% van alle S&P-bedrijven. Dat zijn er in totaal 446. De overige 15% zijn groeifondsen. Er zit met andere woorden niks tussen value en growth. Het is het een, of het ander. Selectie goedkoopste aandelen verslaat wel S&P Andrew Wellington, CIO van Lyrical Asset Management, kan zich daar moeilijk in vinden. Als value-belegger kijkt hij bij de samenstelling van zijn fonds naar de goedkoopste 20% van de beurs, waar vervolgens 30 bedrijven uit worden geselecteerd. Volgens Wellington heeft met die goedkoopste 20% veel beter gepresteerd dan de S&P value-index en de S&P 500. Met een rendement van gemiddeld 19% per jaar tussen 2009 en 2017 scoorde het fonds 3,6% beter dan de breed samengestelde S&P. Niks geen underperformance voor value stocks. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 13:30 Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 08:00 Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.