Niet waarde-aandelen doen het slecht, maar waarde-indices Waarde-aandelen hebben geen al te beste reputatie. Dat ligt voor een belangrijk deel aan het feit dat hun benchmarks verkeerd zijn samengesteld, aldus de Institutional Investor. 29 juli 2022 08:00 • Door IEXProfs Redactie Waarde-aandelen zijn in de afgelopen jaren flink achtergebleven. Groeiaandelen deden het in de laatste 10-15 jaar veel beter. De jaren dat value het beter doet dan growth (zoals in 2021) zijn op een hand te tellen. De laatste langere periode met een outperformance was aan het begin van deze eeuw. Althans, dat is de heersende opinie. Volgens een artikel van de Institutional Investor hebben waarde-aandelen het de laatste jaren veel beter gedaan dan wordt beweerd. Het probleem is dat er bij het meten van het resultaat van de waardefactor naar slecht samengestelde indices wordt gekeken. 85% aandelen zijn waarde-aandelen? Auteur Julie Segal ging bij enkele vermogensbeheerders langs en die komen allemaal met dezelfde conclusie. Normaal gesproken hebben value-aandelen een lage koers-winstverhouding, een lage koers-omzetverhouding en een lage koers-boekwaarde. Maar een belegger die via een ETF belegt in de S&P 500 value-index krijgt veel meer dan alleen maar laag gewaardeerde aandelen. De S&P 500 value-index omvat namelijk 85% van alle S&P-bedrijven. Dat zijn er in totaal 446. De overige 15% zijn groeifondsen. Er zit met andere woorden niks tussen value en growth. Het is het een, of het ander. Selectie goedkoopste aandelen verslaat wel S&P Andrew Wellington, CIO van Lyrical Asset Management, kan zich daar moeilijk in vinden. Als value-belegger kijkt hij bij de samenstelling van zijn fonds naar de goedkoopste 20% van de beurs, waar vervolgens 30 bedrijven uit worden geselecteerd. Volgens Wellington heeft met die goedkoopste 20% veel beter gepresteerd dan de S&P value-index en de S&P 500. Met een rendement van gemiddeld 19% per jaar tussen 2009 en 2017 scoorde het fonds 3,6% beter dan de breed samengestelde S&P. Niks geen underperformance voor value stocks. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.