Opkomende markten zijn wel ahead of the curve Centrale banken in opkomende markten (EM) hebben er al heel wat renteverhogingen op zitten. Dat heeft tot grote verliezen op de obligatiemarkt geleid, maar doordat ze ahead of the curve waren, kunnen ze ook als eerste de vruchten plukken. 31 mei 2022 08:30 • Door IEXProfs Redactie In de media en onder economen is er een fel debat gaande over wanneer en hoeveel de ECB haar monetaire beleid moet verkrappen. Komt de eerste renteverhoging in juli of september? Worden het een of twee kwartjes? Wanneer stopt de ECB helemaal met het opkopen van obligaties? De Amerikaanse Federal Reserve is al iets verder en heeft dit jaar twee renteverhogingen achter de rug. De eerste kwam in maart met 25 basispunten, de tweede in mei met 50 basispunten. De beleidsrente staat nu op 0,75-1%. Vooroplopen Maar dat is nog niks vergeleken met wat er in opkomende markten gebeurt. Emerging markets willen ahead of the curve zijn, concludeert Pictet Asset Management. Dat is het tegenovergestelde van de stand van zaken in volwassen markten. Het vooroplopen bij renteverhogingen heeft voor- en nadelen. De nadelen liggen voor de hand: hogere rentetarieven betekent minder groei en hogere leenkosten voor overheden, bedrijven en huishoudens. De voordelen zijn dat een loon-prijsspiraal kan worden vermeden en dat de inflatie redelijk snel terugzakt tot een acceptabel niveau. Obligaties gedaald De hogere leenkosten zijn ook terug te zien op de obligatiemarkt. Een hogere rente betekent immers lagere koersen. Volgens Pictet AM is dat voor beleggers die nu instappen helemaal niet zo slecht. De opkomende markten kunnen namelijk, als ze slagen in hun opzet om de inflatie onder controle te brengen, ook als eerste weer de rente verlagen. Brazilië Pictet heeft er in februari een model voor ontwikkeld. Daaruit blijkt dat Brazilië, Polen, Zuid-Afrika en Mexico tot de landen behoren die waarschijnlijk als eerste de rente weer kunnen verlagen in 2023. Rusland stond ook op die lijst, maar dat was voor de oorlog. Een van de spannendste landen is Brazilië, waar de rente in mei al voor de tiende keer op rij werd verhoogd tot 12,75%. De tienjaarsrente staat daar ongeveer op hetzelfde niveau. Met een inflatiepercentage van 11,3% komen er waarschijnlijke nog een of twee renteverhogingen achteraan, maar dan is het einde ook in zicht, denkt Pictet. Volgend jaar kan de Banco do Brasil de teugels dan weer laten vieren, misschien wel met 5%. Voor beleggers breken dan gouden tijden aan. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.