Minder aandelen, meer rendement Franklin Templeton hecht in zijn beleggingsbeleid veel waarde aan focus. Vijftig aandelen in een fondsportefeuille is meer dan genoeg. Alles daarboven gaat ten koste van het rendement. 19 mei 2022 08:30 • Door IEXProfs Redactie Er wordt vaak gezegd dat aandelenportefeuilles een zo breed mogelijke samenstelling moeten hebben. Want, hoe meer verschillende aandelen er in portefeuille zitten, hoe groter de risicospreiding en hoe groter de kans dat de beurswinnaars er in ieder geval bij zitten. Franklin Templeton ziet dat anders. Volgens de Amerikaanse vermogensbeheerder is het voor actief gemanagde fondsen juist beter om kleine portefeuilles te hebben van maximaal 50 aandelen. Drie redenen Franklin Templeton geeft daar drie redenen voor: Ten eerste is het voor een actief fonds dat in veel verschillende aandelen belegt mathematisch gezien moeilijker de index te verslaan. De twee lijken immers meer op elkaar. Ten tweede kunnen fondsmanagers die zich concentreren op 50 aandelen in plaats van bijvoorbeeld 100 betere analyses uitvoeren, en daarmee ook beter selecteren. Ten derde is het dubieus om te zeggen dat meer aandelen ook altijd een betere spreiding en minder risico betekent. Franklin Templeton geeft het voorbeeld van een fonds dat belegt in zes verschillende oliefondsen en een die zich beperkt tot één of twee favorieten uit die sector. Is de eerste portefeuille nou echt zoveel beter gespreid dan de tweede? Wetenschappelijk onderzoek Daarmee komt Franklin Templeton bij de bewijsvoering. Volgens de vermogensbeheerder zijn er verschillende studies die hebben onderzocht wat er zou zijn gebeurd als fondsmanagers alleen zouden hebben belegd in hun conviction stocks en andere aandelen hadden weggelaten. De rendementen bleken al snel 2,5% tot 4,5% per jaar hoger te liggen. Elke fondsmanager heeft wel zo’n lijstje met aandelen waar hij of zij echt in gelooft. Dat geldt ook voor Franklin Templeton, dat zich bij zijn fondsen altijd eerst op deze club van favorieten richt. Pas in tweede instantie wordt er gekeken of er nog andere aandelen nodig zijn voor een betere spreiding. Veel extra aandelen hoeven dat volgens Franklin Templeton niet te zijn, want er zijn studies waaruit blijkt dat de meerwaarde spreiding vanaf 30 aandelen sterk afneemt. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 25 jun Institutionele beleggers blijven trouw aan duurzaamheid Een grote meerderheid van institutionele beleggers gaat onverminderd door met duurzaam investeren, maar is wel wat terughoudender geworden in de communicatie daarover. Dat blijkt uit een rondvraag van BNP Paribas onder marktpartijen. Wat kwam er nog meer uit het onderzoek?
Impactbeleggen 30 apr Verstandig beleggen voor later is nu investeren in kinderen Het Triodos Future Generations Fund richt zich op het welzijn van kinderen, waarbij het rendement geenszins uit het oog wordt verloren, vertelt verantwoordelijk fondsmanager Sjoerd Rozing. "Zeker voor beleggers die extra spreiding willen aanbrengen, voegt het fonds echt iets toe."
Impactbeleggen 16 apr Impactbeleggen is wél in het belang van pensioendeelnemers De tijd van discussie en verwarring over impactbeleggen is volgens directievoorzitter Maureen Schlejen van Achmea Investment Management voorbij. Zij legt uit waarom impactbeleggen de juiste aanpak is voor pensioenfondsen. "Impactbeleggen is niet slechts een optie maar een inspirerende kans voor een betere toekomst."
Impactbeleggen 31 mrt Beleggen in wapens? Nee, bedankt! Investeren in wapens is een taak voor overheden, zeker niet voor duurzame beleggers, betoogt Hadewych Kuiper van Triodos IM. "Als investeerder is het simpelweg onmogelijk om te weten hoe, waar en door wie wapens zullen worden gebruikt."
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."