Beleggen buiten de beurs heeft de toekomst De Zwitserse vermogensbeheerder UBP heeft een vrij sombere visie op de toekomst voor obligaties en aandelen, maar investeringen buiten de beurs om zijn redelijk aantrekkelijk. 13 mei 2022 09:00 • Door IEXProfs Redactie Dat schrijft UBP in het rapport Investing in Private Markets History and Rartionale. De rode draad in de UBP-visie is de inflatie, of beter gezegd, de afwezigheid daarvan de laatste 40 jaar. Sinds de jaren 80 was er sprake van een cocktail aan deflatoire krachten. De demografische ontwikkeling (babyboom) zorgde voor een grote beroepsbevolking in ontwikkelde landen. De wereldhandel en globalisering ontwikkelden zich spectaculair en er waren tal van technologische ontwikkelingen. Dat laatste gaat vermoedelijk door, maar bij de demografische ontwikkeling en globalisering is de trend aan het keren. UBP denkt dat dit zal leiden tot opwaartse druk op de inflatie, wat in het nadeel is van obligaties en aandelen. Private investeringen UBP denkt dat private investeringen een goede hedge vormen tegen het veranderende investeringsklimaat, mede dankzij de illiquiditeitspremie. Dat is de toeslag die beleggers ontvangen voor het buiten de beurs om beleggen. Investeringen in infrastructuur, particuliere leningen en onroerend goed hebben bovendien als voordeel dat de inkomstenstroom behoorlijk voorspelbaar is en meestal een inflatiecompensatie bevatten. Derde pluspunt is dat er de komende jaren veel kapitaal nodig is om de energietransitie te realiseren. Banken hebben hier de laatste jaren steken laten vallen doordat er relatief weinig te verdienen viel met het geven van leningen. Dat heeft mogelijkheden gecreëerd voor private investeerders. Particulieren leningen Particuliere leningen kunnen net als aandelen en obligaties last hebben van macro-economische turbulenties, maar het voordeel is dat er vaak gewerkt wordt met variabele rentetarieven. Inflatie is daardoor geen groot probleem. Vastgoed De vastgoedmarkt is nog altijd sterk in ontwikkeling. De kantoren- en winkelmarkt zitten nog in de herstelfase na de coronapandemie. Helemaal als vanouds zal het waarschijnlijk niet worden, maar UBP gaat ervan uit dat er in stedelijke gebieden toch nieuwe vraag zal ontstaan. Bij logistieke centra en huizen zit het er ondertussen dik in dat deze gewild blijven door de trend naar thuiswerken. Het gevolg is dat er selectief kansen liggen voor goede vastgoedprofessionals. Private equity Hetzelfde geldt min of meer voor private equity. Ook hier zijn goede bestuurders goud waard. Grote beleggers kunnen bovendien zelf een woordje meepraten bij het uitstippelen van de strategie door mee te beslissen over welke bedrijven in aanmerking komen voor overnames en welke niet. Zeker als bedacht wordt dat de volatiliteit op de beurs waarschijnlijk toe zal nemen de komende jaren als centrale banken minder actief worden, komen er waarschijnlijk meer kansen voor buy-out fondsen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.