60/40-portefeuille heeft nog wel toekomst, alleen anders De bij institutionele beleggers lange tijd populaire 60/40-portefeuille is toe aan een opfrisbeurt. Er moet volgens PGIM Fixed Income meer aandacht komen voor risicopremies en de duration van obligaties. 13 april 2022 08:00 • Door IEXProfs Redactie 60% aandelen en 40% obligaties werd lange tijd gezien als de ideale mix voor een hoog rendement bij een minimum aan volatiliteit. De 60/40-portefeuille ligt echter al een tijdje onder vuur vanwege tegenvallende prestaties. PGIM Fixed Income deelt de kritiek slechts ten dele. Er is wel degelijk nog een toekomst voor deze modelportefeuille, maar vooral het obligatiedeel moet flink op de schop. Een belangrijk probleem bij de 60/40-portefeuille is volgens PGIM dat de obligaties vooral zijn opgenomen als stabilisator in tijden van aandelencrises en minder als bron van inkomsten. Bij de lage rente van de laatste jaren blijkt dat slecht te werken, met name voor jongeren. Risicopremie Volgens PGIM moet er daarom meer aandacht komen voor het soort obligaties in de portefeuille. Het gaat dan om zowel de duration van de obligaties als de risicopremie, die het verschil weergeeft tussen (staats)obligaties waar de rente grotendeels bepaald wordt door centrale banken zoals de ECB (laag risico) en de rente op bijvoorbeeld bedrijfsobligaties of emerging maket debt (hoog risico). Beleggers hebben volgens PGIM nu nog te weinig aandacht voor de risicopremies. Daarnaast is er een mismatch tussen de duration van de obligatieportefeuille en de leeftijd van pensioendeelnemers. Over het algemeen ligt de duration lager dan de jaren tot uitkering. Jong en oud De ideale duration verschilt per persoon, betoogt PGIM. Een jong iemand die nog ver van zijn pensioen af zit, heeft meer aan aandelen en obligaties met een lange looptijd en een hoger risico. Een oudere persoon heeft juist minder behoefte aan risico en duration. Nog een opmerking van PGIM: Minder risico betekent niet meer cash aanhouden. Het vervelende aan cash is namelijk dat het misschien risicoloos lijkt, maar dit door de inflatie niet is. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.