Oorlog in Oekraïne versnelt Europese energietransitie De invasie van Rusland in Oekraïne zal ook gevolgen hebben in het ESG-landschap door meer beleggingsuitsluitingen en een hoger tempo van de energietransitie, vooral in Europa. Dat schrijft Maria Drew, hoofd research duurzame beleggingen bij T. Rowe Price. 3 maart 2022 11:30 • Door IEXProfs Redactie Zwarte lijst flink aangevuld "Bezorgdheid over schendingen van de mensenrechten zou kunnen leiden tot het op een zwarte lijst plaatsen van bepaalde bedrijven, naast de wettelijke sancties die nu al versneld worden opgelegd. Met name ondernemingen waarvan wordt aangenomen dat zij de invasie rechtstreeks steunen of er nauw aan verbonden zijn, zullen waarschijnlijk worden opgenomen in op ESG-gedrag gebaseerde uitsluitingslijsten. Ook bedrijven die de Russische regering financieren of steunen, zoals bedrijven die militaire uitrusting verkopen, bedrijven die betrokken zijn bij de olie- en gasindustrie of bij de winning van andere mineralen, zouden hieronder vallen. Dit zou een vrij lange lijst kunnen worden, maar het is waarschijnlijk dat er een aanzienlijke overlapping zal zijn met de sanctielijsten van de regeringen. In Europa zien we dat bedrijven met Russische activa niet alleen sancties van de overheid opgelegd krijgen, maar nu ook snel beslissingen nemen. BP heeft bijvoorbeeld aangekondigd dat het zijn belang in Rosneft zal opgeven en Shell heeft aangekondigd dat het zijn joint ventures met Gazprom en andere verwante entiteiten zal beëindigen. Norges Bank Investment Management, de entiteit die het Noorse Sovereign Wealth Fund van 1,3 biljoen dollar beheert, heeft ook snel actie ondernomen. Zij kondigde op zondag 27 februari aan al hun investeringen in Rusland te bevriezen. De Norges Bank is een vooraanstaande speler op het gebied van ESG, dus deze houding zal richting geven aan de rest van de markt. Potentiële versnelling overgang naar hernieuwbare energie Hoewel het nog enkele jaren kan duren voordat dit conflict is ‘uitgewerkt’, is het heel goed mogelijk dat het bijdraagt tot een versnelling van de energietransitie, met name in Europa. De stabiliteit van energiesystemen hangt af van drie criteria die bekend staan als het energietrilemma. Te weten:1. Continuïteit van de voorziening2. Kosten3. Milieueffect De criteria 1 en 2 waren vroeger argumenten om de olie- en gasvoorziening in stand te houden, maar het besluit van Rusland om de Oekraïne binnen te vallen heeft dit op zijn kop gezet. De recente stijging van de olie- en gaskosten is misschien van korte duur, maar de vrees voor continuïteit van de voorziening zal dat niet zijn. Rusland is goed voor 12% van de mondiale olieproductie en 18% van de mondiale aardgasproductie (1). Gezien haar nabijheid is de afhankelijkheid van de EU van Russische olie- en gasleveringen veel groter. In 2020 ging meer dan de helft van Ruslands olie-export en ongeveer 85% van zijn aardgasexport naar Europa (2). Hoge transitiekosten makkelijker te dragen T. Rowe Price meent dat deze prijsschok en vrees voor voorzieningszekerheid vanuit Rusland de voortgang van de EU Green Deal mogelijk heeft vergemakkelijkt. Opgemerkt moet worden dat tot de EU-landen die het meest afkerig waren van de goedkeuring van de deal, ook de landen behoren die het kwetsbaarst zijn voor Rusland. Het is erg moeilijk om snel van energievoorziening te veranderen zonder hogere kosten te maken en de economie schade toe te brengen. De EU bevindt zich tegenwoordig echter in een veel betere positie om dat te doen door de beschikbaarheid van zuinigere niet-fossiele brandstofalternatieven, meer innovatie in energieverbruikspatronen en de bezorgdheid dat afhankelijkheid van buitenlandse energie als wapen kan worden gebruikt. Dit alles leidt ertoe dat de Europese Unie nog een zeer sterke reden heeft om harder en sneller aan te sturen op energietransitie. Dit betekent investeren in hernieuwbare energiebronnen, maar wat misschien nog belangrijker is, het betekent ook investeren in energie-efficiëntie (slimme apparaten, groene gebouwen, enz.), elektrificatie en andere praktijken die de afhankelijkheid van olie en aardgas kunnen verminderen. In de nasleep van de Russische invasie in Oekraïne is nu al zichtbaar dat sommige landen hun afhankelijkheid van Russische olie en gas heroverwegen. De Duitse regering was bijvoorbeeld gekant tegen de toevoeging van kernenergie als overgangsbrandstof in de EU-taxonomie, maar de recente gebeurtenissen hebben haar er wellicht toe aangezet zich te herbezinnen. Het verlengen van de levensduur van bestaande kerncentrales is een van de mogelijke opties om de afhankelijkheid van Europa van Russisch gas te helpen verminderen." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.