MFS: Soepel monetair beleid maakt financiële markten kwetsbaarder De financiële markten kunnen al enige tijd hun belangrijkste functie, het vaststellen van prijzen, niet goed uitvoeren omdat de enorme monetaire steunmaatregelen van centrale banken dit onmogelijk maken, zegt beleggingsstrateeg Rob Almeida van de Amerikaanse vermogensbeheerder MFS. 7 januari 2022 14:00 • Door IEXProfs Redactie “Markten zorgen voor een prijsmechanisme in de economie. Prijzen geven bedrijven signalen die nodig zijn om de productie te managen en middelen efficiënt in te zetten. De prijzen van aandelen en obligaties spelen eenzelfde rol: zij zijn een mechanisme waarmee risico verdisconteerd kan worden”, aldus Almeida. Het prijsmechanisme zorgt voor volatiliteit. Dat is niet altijd prettig voor spelers op de markten, maar wel nodig omdat het vaak duidelijk maakt dat kapitaal niet goed is gealloceerd. “Wanneer volatiliteit kunstmatig onderdrukt wordt door centrale banken, dan wordt de functie van financiële markten verstoord. Als soepel monetair beleid het natuurlijke selectieproces dempt en ervoor zorgt dat bedrijven met een slechte concurrentiepositie kunnen overleven, dan verstoort het tegelijkertijd de prijssignalen in de reële economie. Beleidsmakers zorgen er dus eigenlijk voor dat het systeem uit balans raakt en markten juist fragieler worden.” Kasstroom is key De kwetsbaarheid van bedrijven is volgens Almeida in de afgelopen cyclus toegenomen. "De lager dan gemiddelde omzetgroei en hoger dan gemiddelde schuldenposities zijn niet opgelost. Desondanks blijven de kasstromen door de acties van beleidsmakers opmerkelijk goed. Naar mijn mening reflecteren de aandelenkoersen momenteel de kunstmatige onderdrukking van volatiliteit. De beleggingsstrateeg stelt dat het daarom extra moeilijk is om voorspellingen te doen, omdat het nog lastiger is dan normaal om risico’s goed in te schatten. Hij adviseert beleggers dan ook te beleggen in ondernemingen die kasstromen genereren die niet afhankelijk zijn van de acties van beleidsmakers of van consumenten die door het soepele monetaire beleid extra geld uitgeven. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.