Tweedeling in de farmasector Producenten van mRNA-vaccins behoren tot de grote winnaars van de coronapandemie. De rest van de farmasector blijft daar ver bij achter, mede omdat veel reguliere zorg is uitgesteld. De vooruitzichten voor de lange termijn zijn echter goed. 4 januari 2022 08:00 • Door IEXProfs Redactie Is de coronapandemie gunstig voor aandelen uit de gezondheidssector? Tot nu toe is het antwoord ja en nee. Er is een duidelijk verschil tussen bedrijven met een succesvol vaccin tegen covid-19 en de rest van de farmaciesector. Bij de vaccinproducenten is er een groot verschil tussen degene met een klassiek vaccin en degene die zich richten op de nieuwe mRNA-techniek. Zo is de koers van Pfizer (mRNA-vaccin) het afgelopen jaar met 75% gestegen. Biontech, het Duitse bedrijf waar het mee samenwerkt, schoot met 220% omhoog en Moderna (mRNA) zag de koers met 143% exploderen. De koerswinsten van AstraZeneca (+25%) en Johnson & Jonhson (+19%) steken daar schril bij af en zijn meer in lijn met de rest van de gezondheidssector, die veel last had van de crisis omdat corona ten koste ging van de reguliere zorg. Denk bijvoorbeeld aan kankerbehandelingen die niet zijn doorgegaan of nieroperaties die zijn uitgesteld. Korte en lange termijn Uit een artikel van Citywire blijkt dat er in analistenkringen onenigheid bestaat over de vooruitzichten voor 2022. Over de lange termijn zijn de meeste analisten echter positief. Gareth Powell, een vermogensbeheerder bij Polar Capital, zit voor 2022 in het pessimistische kamp. Hij denkt dat bij de mRNA-producenten veel van het goede nieuws al in de koersen verwerkt zit. De grote vraag is hoe lang de vraag naar vaccins aanhoudt. Zakt deze weg, dan kan de koers van de vaccinproducenten een oplawaai krijgen. Voor de hele sector is hij “underweight” en dat zal pas veranderen "zodra de economische cyclus zijn einde nadert en de farmacieaandelen als groep het beter doen dan het marktgemiddelde”. Voor individuele aandelen hangt op de lange termijn veel af van de ontwikkeling van nieuwe medicijnen. Verder verwacht Powell de komende jaren veel fusies en overnames. Reguliere zorg Michael Schröter van HSBC Asset Management is positiever over de korte termijn. Hij verwacht dat - zelfs als omicron de pandemie verlengt - de reguliere zorg daar in 2022 veel beter op zal reageren dan in 2020 en 2021. Dat komt doordat de zorgsector heeft geleerd van de gemaakte 'fouten'. Simon Fennell van fondsbeheerder William Blair sluit zich daarbij aan. Hij is zelfs uitgesproken positief over het komend jaar. Hij verwacht de komende maanden een enorme toename van het aantal mensen dat voor een medische check naar de dokter of het ziekenhuis gaat. De stijging was volgens hem in 2021 al zichtbaar. Enkele medische trends die volgens hem en zijn collega's garant staan voor hoge omzetten in de toekomst zijn behandeling van diabetes, nierfalen, dementie, oogziektes en oncologie. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.