Pas op voor mijnenveld in techsector Amundi AM gaat het nieuwe jaar in met relatief weinig technologieaandelen in portefeuille. De IT-sector is namelijk wel heel duur geworden in vergelijking tot banken en nutsbedrijven. 30 december 2021 09:20 • Door IEXProfs Redactie Vermogensbeheerder Amundi AM heeft niks tegen technologiebedrijven. De resultaten zijn goed, net als de vooruitzichten. Het nadeel is alleen dat de koersen enorm zijn opgelopen. De IT-sector heeft daardoor veel weg van een mijnenveld, vindt de vermogensbeheerder. Bedrijven met tegenvallende resultaten worden zwaar afgestraft. Amundi belegt daarom relatief weinig in technologieaandelen, vertelt hoofd aandelenbeleggingen Kasper Elmgreen tegen Citywire. Het is momenteel met ruim 10% van de portefeuille zelfs de grootste onderwogen-positie in het Euroland Equity fonds. Over individuele aandelen mag Elmgreen niks zeggen, maar in november - bij de laatste officieel bekendgemaakte cijfers - waren de twee belangrijkste techfondsen ASML (4,3%) en Capgemini (3,6%). Tranendal “Gedurende de pandemie gingen beleggers op zoek naar een veilige haven en vonden die in de technologiesector. Maar nu de situatie zich normaliseert, zien waarde-aandelen er steeds aantrekkelijker uit in vergelijk tot groeiaandelen.” “Het risico bestaat dat het bij de technologiesector eindigt in tranen”, zegt Elmgreen. “Voor goede rendementen kunnen beleggers beter hun toevlucht zoeken bij aandelen uit de oude economie.” Banken Aantrekkelijk zijn bijvoorbeeld de banken. “Die hebben om verschillende redenen lang op het strafbankje gezeten.” De verwachtingen en waarderingen zijn laag. Nu is het een mooi moment om in te stappen. Het Euroland Equity fonds bestaat voor 18% uit bankaandelen. In november was er overigens slechts een bankaandeel in de top-10 beleggingen. Dat was BNP Paribas (3,4%). Nutsbedrijven Een andere favoriet is de nutssector. Iberdrola was in november ook al een van de top-3 holdings met 4,7%. Wat de sector aantrekkelijk maakt, zijn de goede vooruitzichten met name in de energiesector. De verwachting is dat elektriciteitsbedrijven nog jaren kunnen profiteren van de snelgroeiende markt voor groene stroom en de vraag naar ESG-beleggingen. Een recente verandering is verder dat er meer wordt geïnvesteerd in de bouwsector die de laatste jaren veel heeft gedaan om efficiënter te worden. Een van de favorieten hier is de Franse cementmaker Vinci. Inflatie Elmgreen verwacht dat er meer kansen zullen komen zodra corona meer naar de achtergrond verdwijnt. Beleggers zullen er wel rekening mee moeten houden dat de pandemie nog lang zal doorwerken. Hij ziet onder andere een risico voor tegenvallende groeicijfers en structureel hogere inflatie. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.