Shorten voor het goede doel De wereld beweegt richting CO2-neutraliteit. Beleggers moeten daarin mee. Shortposities kunnen helpen. 6 oktober 2021 09:00 • Door IEXProfs Redactie Veel particuliere en institutionele beleggers zijn bezig met het verduurzamen of ESG-proof maken van hun aandelenportefeuilles. Een typische transactie is bijvoorbeeld om olie- en gasbedrijven te verkopen, in ruil voor bedrijven die duurzame energie produceren. Wat kan een belegger nog meer doen? Is er een rol weggelegd voor het shorten van aandelen? Cliff Asness van beleggingsadviseur AQR vindt van wel. In de column Shorting your way to a greener tomorrow geeft hij drie redenen. 1. Slechte vooruitzichten voor bedrijven met matige ESG-balans Shortgaan door bijvoorbeeld putopties te kopen, is voor een belegger een manier om aan te geven dat hij pessimistisch is over een aandeel. Laten we er voor het gemak van uitgaan dat over 30 jaar bijna alle bedrijven CO2-neutraal zullen zijn én sociaal voor hun werknemers. Dan betekent dat automatisch dat de bedrijven die daar niet aan voldoen, hele slechte kaarten hebben om te overleven. Op de lange termijn heeft shortgaan in die bedrijven dus zin, niet alleen vanuit een ethisch standpunt, maar ook financieel. Daar zijn vervolgens nog allerlei gradaties in aan te brengen. Een belegger kan er bijvoorbeeld voor kiezen eerst alleen short te gaan in de slechtst presterende bedrijven, en die groep later uit te breiden. 2. Een hedge tegen klimaatrisico Beleggers gebruiken opties en shortposities vaak als bescherming tegen een bepaald gevaar, een koersval bijvoorbeeld of schommelende valutaprijzen. Klimaatverandering brengt ook risico's met zich mee, van bosbranden en overstromingen tot misoogsten en orkanen. Shortposities in bepaalde bedrijven kunnen fungeren als hedge tegen die risico's. 3. Impact beleggen Ten slotte willen steeds meer beleggers invloed uitoefenen op het ESG-beleid van bedrijven. Dat kan het beste door long te gaan. Zeker als beleggers zich verenigen kunnen ze veel invloed uitoefenen op aandeelhoudersvergaderingen. Maar shorten kan ook helpen. Een shortpositie heeft volgens Asness in ieder geval meer impact dan een aandeel compleet links laten liggen. Een mogelijke strategie Er zijn talloze manieren om shortposities op te bouwen. Asness voelt zelf wel wat voor het concept van de CO2-neutrale portefeuille. Veel landen hebben de ambitie uitgesproken om in 2050 of 2060 klimaatneutraal te zijn. Waarom dan niet een bijpassende portefeuille daar bij maken, bestaande uit longposities in klimaatvriendelijke bedrijven en shortposities in bedrijven met een slechte CO2-balans. Per saldo kan een belegger zijn ecologische voetafdruk dan tot een minimum beperken. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.