BlackRock's grote China blunder Miljardair en beleggingsgoeroe George Soros neemt 's werelds grootste assetmanager BlackRock, die zwaar inzet op de Chinese beleggingsmarkt, op de korrel. 8 september 2021 08:30 • Door IEXProfs Redactie George Soros zet zijn kruistocht tegen Chinese aandelen voort. Een paar weken geleden maakte de Amerikaans-Hongaarse miljardair al bekend dat hij China helemaal de rug heeft toegekeerd vanwege Pekings reguleringsdrang. Nu haalt hij in een opiniestuk in de Wall Street Journal hard uit naar BlackRock, dat precies de tegenovergestelde positie inneemt. Soros heeft het over een blunder en zegt dat BlackRock vermoedelijk veel geld zal verliezen voor zijn klanten. Het besluit van 's werelds grootste vermogensbeheerder kan bovendien de nationale veiligheidsbelangen van de VS en andere democratieën schaden. “Nu miljarden dollars in China pompen is een tragische vergissing,” aldus Soros. Nieuwe verkoopmarkt Er zijn veel internationale vermogensbeheerders die een graantje willen meepikken van de snelgroeiende Chinese binnenlandse beleggersmarkt. Tot nu toe was dat echter moeilijk. BlackRock heeft die impasse doorbroken. Twee maanden na goedkeuring door de Chinese overheid is BlackRock als eerste volledig buitenlandse partij aan de slag gegaan met het lokaal van beleggingsproducten. Tegelijkertijd adviseert BlackRock zijn internationale beleggers om een groter deel van de portefeuille te steken in Chinese aandelen. Een paar weken geleden had BlackRock het over een verdrievoudiging van de Chinese weging. Private bedrijf bestaat niet Een van de fouten die BlackRock volgens Soros maakt, is dat ervan wordt uitgegaan dat er een verschil is tussen staatsbedrijven en particuliere bedrijven. Maar dat verschil is er niet meer sinds de Chinese president Xi (zie foto) het toezicht op de private sector heeft verhoogd en her en der belangen heeft genomen. Dat gaat overigens veel verder dan alleen toezicht op bedrijven. Ook in het onderwijs worden de touwtjes aangehaald. Zelfs in de huiskamer gelden meer regels. Zo wil de overheid het gamen door kinderen beperken tot maximaal drie uur per dag. Beurs in mineur De beurs heeft daarop gereageerd met grote koerscorrecties. Vooral technologieaandelen hadden het de laatste maanden moeilijk. Soros denkt dat dit nog maar het begin is. Vorige week waarschuwde hij in The Financial Times voor een nachtmerrie voor koopjesjagers. Soros denkt ook dat de onzekerheid wordt onderschat die gepaard gaat met de harde linie van president Xi Jinping. “Dit is een volstrekt nieuwe ervaring voor beleggers, zonder vergelijkingsmateriaal, want in de tijd van Mao waren er nog geen beurzen.” Verbod op Chinese aandelen? Soros pleit er tenslotte voor dat het Amerikaanse Congres met een verbod komt op het investeren van grote bedragen in Chinese aandelen. Dat alles vanwege een nationaal veiligheidsbelang. Soros staat niet alleen in zijn scepsis over de Chinese beurs. Maar hij is wel een van de meest uitgesproken beleggers. Een wat mildere positie neemt bijvoorbeeld J.P. Morgan in, dat onlangs aangaf Chinese aandelen zoveel mogelijk te mijden, en liever te kiezen voor obligaties. Maar dat is een tijdelijk advies. In het optimistische kamp zitten naast BlackRock onder meer Fidelity, Goldman Sachs en Pictet AM. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.