Wat zijn E, S en G afzonderlijk waard? Op de korte termijn is de G van goed bestuur de belangrijkste factor voor een hoog duurzaam rendement. Op de lange termijn zijn de E (milieu) en S (sociale verantwoordelijkheid) minstens zo belangrijk, aldus onderzoek. 28 mei 2021 09:00 • Door IEXProfs Redactie Beleggers die veel waarde hechten aan een hoge ESG-score van hun aandelenportefeuille mogen de G absoluut niet negeren. Vooral op korte termijn is fatsoenlijk bestuur van grote waarde voor de bedrijfsresultaten, zo blijkt uit een studie van Guido Giese, Zoltán Nagy en Linda-Eling Lee, die gepubliceerd is in het Journal of Portfolio Management. Goed bestuur voorkomt grote problemen zoals fraude en corruptie die bedrijven in het verleden vaak de kop hebben gekost. Maar het zorgt ook voor kostenefficiëntie en betere beleidskeuzes. Lange termijn Op de lange termijn worden de S en E van milieubewust steeds belangrijker. Dat komt omdat het hierbij om zaken gaat met een meer cumulatief karakter. Zo wordt slechte betaling en behandeling van werknemers pas een probleem als het lang aanhoudt. De CO2-uitstoot of de overstap naar elektrische auto’s zijn ook goede voorbeelden. In het begin zullen maar weinig beleggers er over vallen als bedrijven maatregelen uitstellen, maar hoe langer er niks wordt gedaan om milieuvervuiling te voorkomen, des te groter worden de risico’s, en des te moeilijker wordt het om de omslag nog te maken. Wat dat betreft is de veroordeling van Shell deze week door een Nederlandse rechter voor een gebrek aan daadkracht bij de CO2-reductie een duidelijke boodschap. Een uitgewogen balans Het beste voor beleggers is uiteindelijk om de drie factoren zo goed mogelijk te combineren. Uit de studie blijkt dat er op dit terrein nog veel werk te verrichten valt. Een van de grote frustraties van beleggers is dat de ESG-kwalificatiesystemen sterk van elkaar kunnen verschillen. Zo wordt er bij de ene methode alleen maar rekening gehouden met E, terwijl een ander juist weer meer nadruk legt op G of S. E, S en G verdienen een gelijk gewicht in de beoordeling. Het is daarbij goed te weten dat de drie factoren echt van elkaar verschillen. Als een bedrijf een hoge G-score heeft, dan scoort deze per definitie niet ook goed op de andere ESG-letters. Verder is het belangrijk om het ESG-gehalte van bedrijven per industrietak te evalueren. Dus niet de energie- en de voedingssector op een hoop gooien. Dan wordt het appels met peren vergelijken. Hogere winsten Een ding is zeker. Een hoge ESG-waardering heeft los van het maatschappelijke nut zeker drie positieve effecten op de bedrijfsresultaten en daarmee op den duur ook op de rendementen. Bedrijven met een hoge ESG-score zijn vaak winstgevender, hebben stabielere inkomsten en betalen meer dividend uit. Dat heeft ongetwijfeld te maken met de aantrekkingskracht die dit soort bedrijven uitoefenen op jong talent en consumenten. Ze reageren in de regel beter en sneller op gevaren die er op hun bedrijfstak afkomen. Het is voor deze bedrijven makkelijker en goedkoper om aan geld te komen voor nieuwe investeringen. Dat maakt ze een stuk flexibeler als de marktomstandigheden snel veranderen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.