New Economy, made in China In duurzame energie, robotisering, digitalisering en allerlei medische doorbraken spreekt het snel groeiende China een danig woordje mee, of loopt het al duidelijk voorop. Voor het Franse beleggingshuis Carmignac reden een speciaal fonds te lanceren. 24 mei 2021 08:00 • Door IEXProfs Redactie De wat oudere beleggers onder ons zullen waarschijnlijk ineenkrimpen als ze het woord New Economy horen. Het doet herinneren aan het opblazen en uit elkaar knallen van de internetluchtbel begin deze eeuw, een pijnlijke ervaring voor een hele generatie beleggers. Alles werd niet anders. Nog niet. Twintig jaar na het klappen van de internetluchtbel heeft fondsbeheerder Carmignac een New Economy-fonds gelanceerd, dat zich speciaal richt op China: het China New Economy Equity Fund. Het fonds heeft overeenkomsten met de hippe ict-fondsen uit de jaren 90, maar er zijn ook verschillen. De belangrijkste overeenkomst is dat fondsmanager Haiyan Li-Labbé op zoek is naar innovatieve bedrijven met een disruptief karakter. Het belangrijkste verschil is dat het fonds van Li-Labbé veel breder gespreid is dan de internetfondsen van weleer. Healthcare Het gaat naast pure technologiebedrijven, zoals Tencent en Chindata, om geneesmiddelenproducenten en andere bedrijven uit de gezondheidssector en producenten van consumptiegoederen. De algemene doelstelling van het fonds is om te profiteren van de stijgende koopkracht en levenstandaard van Chinese huishoudens. Als belegger kom je dan als eerste bij consumptiegoederen uit, maar aangezien de Chinese bevolking steeds ouder wordt, neemt ook de behoefte aan medische verzorging toe. Extra voordeel: De Chinese overheid zal de healthcare-sector nooit zal overlaten aan buitenlandse firma’s. Ruim baan dus voor binnenlandse partijen. Een goed voorbeeld is corona. Twee van de topholdings in het fonds zijn makers van coronavaccins: Chongqing Zhifei en CanSino. Li-Labbé verwacht dat deze farmabedrijven de komende twee jaar uitstekende zaken zullen doen. In China is de vaccinatiegraad namelijk nog heel laag. Geen E-auto’s Een andere megatrend in China is het verduurzamen van de energievoorziening en elektrificatie van het wagenpark. Toch heeft Li-Labbé zich teruggetrokken uit de E-automarkt. Het is wel een sector die ze op de voet volgt. In China barst het van de bedrijven die elektrische auto’s ontwikkelen of onderdelen daarvoor. Het gaat daarbij om kwalitatief hoogwaardige bedrijven die marktleider Tesla op de hielen zitten. De sector is in de ogen van Li-Labbé echter te duur en te riskant vanwege de chiptekorten. Daar komt nog bij dat er zo veel spelers zijn, waardoor het kiezen van de winnaars een hachelijke zaak is. Li-Labbé kiest daarom voor een afwachtende houding. "De pure E-autoproducenten hebben nu nog de neus voor, maar er zijn nieuwe spelers die zorgen voor extra concurrentie. Het is nu zaak goed te kijken wie de winnaars worden." De drie belangrijkste sectoren in de portefeuille van het China New Economy Equity fonds zijn gezondheidzorg (25%), technologie (25%) en consumptie (15%). De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”