New Economy, made in China In duurzame energie, robotisering, digitalisering en allerlei medische doorbraken spreekt het snel groeiende China een danig woordje mee, of loopt het al duidelijk voorop. Voor het Franse beleggingshuis Carmignac reden een speciaal fonds te lanceren. 24 mei 2021 08:00 • Door IEXProfs Redactie De wat oudere beleggers onder ons zullen waarschijnlijk ineenkrimpen als ze het woord New Economy horen. Het doet herinneren aan het opblazen en uit elkaar knallen van de internetluchtbel begin deze eeuw, een pijnlijke ervaring voor een hele generatie beleggers. Alles werd niet anders. Nog niet. Twintig jaar na het klappen van de internetluchtbel heeft fondsbeheerder Carmignac een New Economy-fonds gelanceerd, dat zich speciaal richt op China: het China New Economy Equity Fund. Het fonds heeft overeenkomsten met de hippe ict-fondsen uit de jaren 90, maar er zijn ook verschillen. De belangrijkste overeenkomst is dat fondsmanager Haiyan Li-Labbé op zoek is naar innovatieve bedrijven met een disruptief karakter. Het belangrijkste verschil is dat het fonds van Li-Labbé veel breder gespreid is dan de internetfondsen van weleer. Healthcare Het gaat naast pure technologiebedrijven, zoals Tencent en Chindata, om geneesmiddelenproducenten en andere bedrijven uit de gezondheidssector en producenten van consumptiegoederen. De algemene doelstelling van het fonds is om te profiteren van de stijgende koopkracht en levenstandaard van Chinese huishoudens. Als belegger kom je dan als eerste bij consumptiegoederen uit, maar aangezien de Chinese bevolking steeds ouder wordt, neemt ook de behoefte aan medische verzorging toe. Extra voordeel: De Chinese overheid zal de healthcare-sector nooit zal overlaten aan buitenlandse firma’s. Ruim baan dus voor binnenlandse partijen. Een goed voorbeeld is corona. Twee van de topholdings in het fonds zijn makers van coronavaccins: Chongqing Zhifei en CanSino. Li-Labbé verwacht dat deze farmabedrijven de komende twee jaar uitstekende zaken zullen doen. In China is de vaccinatiegraad namelijk nog heel laag. Geen E-auto’s Een andere megatrend in China is het verduurzamen van de energievoorziening en elektrificatie van het wagenpark. Toch heeft Li-Labbé zich teruggetrokken uit de E-automarkt. Het is wel een sector die ze op de voet volgt. In China barst het van de bedrijven die elektrische auto’s ontwikkelen of onderdelen daarvoor. Het gaat daarbij om kwalitatief hoogwaardige bedrijven die marktleider Tesla op de hielen zitten. De sector is in de ogen van Li-Labbé echter te duur en te riskant vanwege de chiptekorten. Daar komt nog bij dat er zo veel spelers zijn, waardoor het kiezen van de winnaars een hachelijke zaak is. Li-Labbé kiest daarom voor een afwachtende houding. "De pure E-autoproducenten hebben nu nog de neus voor, maar er zijn nieuwe spelers die zorgen voor extra concurrentie. Het is nu zaak goed te kijken wie de winnaars worden." De drie belangrijkste sectoren in de portefeuille van het China New Economy Equity fonds zijn gezondheidzorg (25%), technologie (25%) en consumptie (15%). De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.