De disruptieve kracht van duurzaamheid De duurzaamheidstrend is geen win-win-situatie. De harde realiteit is dat de ESG-trend winnaars oplevert, maar ook heel veel verliezers. 10 mei 2021 09:00 • Door IEXProfs Redactie Landen, bedrijven, individuen: iedereen moet zijn steentje bijdragen om de klimaatverandering tegen te gaan en de steeds grotere ongelijkheid in de wereld te bestrijden. Vooral politici hebben er een handje van te zeggen dat dit zonder pijn lijden kan. Maar volgens Robert Almeida en Robert Wilson van vermogensbeheerder MFS is dit een illusie. "Er gaan binnen het bedrijfsleven slachtoffers vallen", schrijven zij in hun blog Duurzaamheid is niet gratis. Win-win situatie? “In delen van de beleggingsgemeenschap is de heersende opvatting dat de groeiende aandacht voor duurzaam ondernemen een ultieme win-win situatie is. Deze groep gaat ervan uit dat als werkgevers hun mensen meer betalen, dit zal leiden tot een hogere omzet en productiviteit en uiteindelijk lagere kosten. Zij redeneren dat het terugdringen van de CO2-uitstoot niet alleen goed is voor de planeet, maar ook voor de bedrijfsresultaten. Helaas is de realiteit een andere. Duurzaamheid is niet gratis, en naar onze mening zullen de inspanningen om groener en socialer te worden veel bedrijven voor een uitdaging stellen en misschien een aantal zelfs failliet doen gaan”, aldus Almeida en Wilson. De coronacrisis heeft het pijnlijke ESG-transformatieproces volgens hun alleen maar versneld, want de pandemie heeft niet alleen de trend versterkt richting digitale media, cloud computing en thuiswerken. Nee, het heeft er ook voor gezorgd dat beleggers steeds meer waarde hechten aan het ecologische en sociale gedrag van bedrijven. Verenigde Naties Volgens Almeida en Wilson is dat goed af te lezen aan de informatie die bedrijven geven tijdens analistenbijeenkomsten. De term "corporate social responsibility" (CSR) valt tijdens dit soort bijeenkomsten steeds vaker. Hetzelfde geldt voor de door de Verenigde Naties opgestelde 17 duurzame ontwikkelingsdoelstellingen (SDG’s). Almeida en Wilson twijfelen niet aan de noodzaak van veranderingen, maar wel aan het naïeve idee dat er geen disruptieve kracht uitgaat van de ESG-trend. Neem het voorbeeld van de retailsector in de VS. Die is door corona al zwaar gehavend. Maar wat gebeurt er als het minimumloon van 7,25 dollar naar 15 dollar gaat? Dat mag dan wel sociaal rechtvaardig zijn, maar het betekent ook dat de arbeidsintensieve detailhandel en de horeca het heel lastig krijgen, en vermoedelijk bij bosjes om zullen vallen. Olie Hetzelfde kun je zeggen van de oliesector of chemie. Die worden nu nog op de been gehouden door de grote vraag uit emerging markets, maar wat als die ook overstappen op elektrische auto's? Met de verbrandingsmotor verdwijnt een derde van de wereldwijde vraag naar olie. Dat kan bijna niet anders dan pijn doen. Voor Almeida en Wilson is het evident dat duurzaamheid een even disruptieve kracht is als het internet of de stoommachine. De kloof tussen bedrijven die zich weten aan te passen en niet, zal groot zijn. Voor beleggers betekent dat grote kansen, maar ook grote risico’s. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.