De disruptieve kracht van duurzaamheid De duurzaamheidstrend is geen win-win-situatie. De harde realiteit is dat de ESG-trend winnaars oplevert, maar ook heel veel verliezers. 10 mei 2021 09:00 • Door IEXProfs Redactie Landen, bedrijven, individuen: iedereen moet zijn steentje bijdragen om de klimaatverandering tegen te gaan en de steeds grotere ongelijkheid in de wereld te bestrijden. Vooral politici hebben er een handje van te zeggen dat dit zonder pijn lijden kan. Maar volgens Robert Almeida en Robert Wilson van vermogensbeheerder MFS is dit een illusie. "Er gaan binnen het bedrijfsleven slachtoffers vallen", schrijven zij in hun blog Duurzaamheid is niet gratis. Win-win situatie? “In delen van de beleggingsgemeenschap is de heersende opvatting dat de groeiende aandacht voor duurzaam ondernemen een ultieme win-win situatie is. Deze groep gaat ervan uit dat als werkgevers hun mensen meer betalen, dit zal leiden tot een hogere omzet en productiviteit en uiteindelijk lagere kosten. Zij redeneren dat het terugdringen van de CO2-uitstoot niet alleen goed is voor de planeet, maar ook voor de bedrijfsresultaten. Helaas is de realiteit een andere. Duurzaamheid is niet gratis, en naar onze mening zullen de inspanningen om groener en socialer te worden veel bedrijven voor een uitdaging stellen en misschien een aantal zelfs failliet doen gaan”, aldus Almeida en Wilson. De coronacrisis heeft het pijnlijke ESG-transformatieproces volgens hun alleen maar versneld, want de pandemie heeft niet alleen de trend versterkt richting digitale media, cloud computing en thuiswerken. Nee, het heeft er ook voor gezorgd dat beleggers steeds meer waarde hechten aan het ecologische en sociale gedrag van bedrijven. Verenigde Naties Volgens Almeida en Wilson is dat goed af te lezen aan de informatie die bedrijven geven tijdens analistenbijeenkomsten. De term "corporate social responsibility" (CSR) valt tijdens dit soort bijeenkomsten steeds vaker. Hetzelfde geldt voor de door de Verenigde Naties opgestelde 17 duurzame ontwikkelingsdoelstellingen (SDG’s). Almeida en Wilson twijfelen niet aan de noodzaak van veranderingen, maar wel aan het naïeve idee dat er geen disruptieve kracht uitgaat van de ESG-trend. Neem het voorbeeld van de retailsector in de VS. Die is door corona al zwaar gehavend. Maar wat gebeurt er als het minimumloon van 7,25 dollar naar 15 dollar gaat? Dat mag dan wel sociaal rechtvaardig zijn, maar het betekent ook dat de arbeidsintensieve detailhandel en de horeca het heel lastig krijgen, en vermoedelijk bij bosjes om zullen vallen. Olie Hetzelfde kun je zeggen van de oliesector of chemie. Die worden nu nog op de been gehouden door de grote vraag uit emerging markets, maar wat als die ook overstappen op elektrische auto's? Met de verbrandingsmotor verdwijnt een derde van de wereldwijde vraag naar olie. Dat kan bijna niet anders dan pijn doen. Voor Almeida en Wilson is het evident dat duurzaamheid een even disruptieve kracht is als het internet of de stoommachine. De kloof tussen bedrijven die zich weten aan te passen en niet, zal groot zijn. Voor beleggers betekent dat grote kansen, maar ook grote risico’s. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.