Low-vol presteert echt beter Historisch gezien leveren low-vol-beleggingen een relatief hoog rendement op bij een veel lager risico. Dat maakt ze volgens BNP Paribas AM tot een nuttige aanvulling op elke portefeuille, zeker als bij de selectie ESG-factoren zijn meegenomen. 23 april 2021 08:40 • Door IEXProfs Redactie BNP Paribas Asset Management hecht veel waarde aan zogenoemde low-volatility- of low-vol-fondsen. Dat zijn beleggingsfondsen met aandelen of obligaties, waarvan de beurskoersen relatief weinig heen en weer schieten. Uit alle analyses die de Franse vermogensbeheerder heeft uitgevoerd, blijkt dat deze low-vol fondsen het beter doen dan op basis van hun beperkte risico kan worden verwacht. Misschien nog wel opvallender: dit geldt voor álle sectoren. Selectieprocedure Dit gegeven gebruikt BNP Paribas AM ook bij het selectieproces, zo valt te lezen in het handboek voor low-vol fondsen. Bij de samenstelling van de portefeuille wordt eerst gekeken naar een zo breed mogelijke spreiding over alle mogelijke sectoren. De MSCI World-index wordt daarbij als uitgangspunt genomen. Vervolgens worden per sector de 10% minst volatiele aandelen eruit gehaald. ESG-filter Inmiddels wordt daar nog een derde ESG-filter overheen gelegd. De redenen hiervoor zijn divers. Ten eerste verlangt de klant dit steeds vaker. Ten tweede renderen duurzame bedrijven eerder beter dan slechter. Ten derde hebben bedrijven met een hoge ESG-score de toekomst. For our low-volatility strategies, sustainable investing can be treated as a third dimension in addition to the return and the risk. Tenslotte geldt voor alle low-vol fondsen dat geen enkel aandeel een gewicht mag hebben van meer dan 2%. Om dat te waarborgen wordt de portefeuille minstens een keer per maand geherbalanceerd. Dat alles bij elkaar moet volgens BNP Paribas AM een behoorlijk betrouwbare inkomstenstroom op de lange termijn opleveren. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.