Low-vol presteert echt beter Historisch gezien leveren low-vol-beleggingen een relatief hoog rendement op bij een veel lager risico. Dat maakt ze volgens BNP Paribas AM tot een nuttige aanvulling op elke portefeuille, zeker als bij de selectie ESG-factoren zijn meegenomen. 23 april 2021 08:40 • Door IEXProfs Redactie BNP Paribas Asset Management hecht veel waarde aan zogenoemde low-volatility- of low-vol-fondsen. Dat zijn beleggingsfondsen met aandelen of obligaties, waarvan de beurskoersen relatief weinig heen en weer schieten. Uit alle analyses die de Franse vermogensbeheerder heeft uitgevoerd, blijkt dat deze low-vol fondsen het beter doen dan op basis van hun beperkte risico kan worden verwacht. Misschien nog wel opvallender: dit geldt voor álle sectoren. Selectieprocedure Dit gegeven gebruikt BNP Paribas AM ook bij het selectieproces, zo valt te lezen in het handboek voor low-vol fondsen. Bij de samenstelling van de portefeuille wordt eerst gekeken naar een zo breed mogelijke spreiding over alle mogelijke sectoren. De MSCI World-index wordt daarbij als uitgangspunt genomen. Vervolgens worden per sector de 10% minst volatiele aandelen eruit gehaald. ESG-filter Inmiddels wordt daar nog een derde ESG-filter overheen gelegd. De redenen hiervoor zijn divers. Ten eerste verlangt de klant dit steeds vaker. Ten tweede renderen duurzame bedrijven eerder beter dan slechter. Ten derde hebben bedrijven met een hoge ESG-score de toekomst. For our low-volatility strategies, sustainable investing can be treated as a third dimension in addition to the return and the risk. Tenslotte geldt voor alle low-vol fondsen dat geen enkel aandeel een gewicht mag hebben van meer dan 2%. Om dat te waarborgen wordt de portefeuille minstens een keer per maand geherbalanceerd. Dat alles bij elkaar moet volgens BNP Paribas AM een behoorlijk betrouwbare inkomstenstroom op de lange termijn opleveren. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.