MFS: Dat was de cyclische aandelenrally Niet eerder boekten Amerikaanse aandelen zo een sterk rendement als in de afgelopen 12 maanden. Vooral cyclische aandelen profiteerden. Volgens Robert Almeida van MFS doen beleggers er verstandig aan om wederom bedrijven te selecteren die door alle cycli heen sterke winstgroei weten te boeken. 8 april 2021 14:00 • Door IEXProfs Redactie Amerikaanse aandelen rendeerden nog nooit zo goed als in de afgelopen twaalf maanden. Dit dankzij de ongekende steunmaatregelen. Vooral cyclische aandelen deden het na het vinden van vaccins in november goed, iets dat vaker voorkomt aan het begin van een nieuwe cyclus. Maar de markt zal, zoals altijd, de blik weer snel richten op ondernemingen met een sterke balans die niet afhankelijk zijn van de economische cycli. Dit stelt beleggingsstrateeg Rob Almeida (zie foto) van vermogensbeheerder MFS in de publicatie A year like few others. Almeida berekende het 12 maandelijks rendement van Amerikaanse aandelen voor iedere maand vanaf het jaar 1881. In verreweg de meeste maanden kwam het rendement uit tussen de 0% en 25%. Er waren in de geschiedenis maar weinig maanden (5 op de 1670 maanden) waarbij rendementen van 75% of hoger werden behaald. Opmerkelijk dus dat in het afgelopen jaar, met een pandemie en wereldwijde lockdowns, een rendementscijfers van maar liefst 77% werd bereikt. Alleen tijdens de Great Depression in de jaren 30 van de vorige eeuw kwam dat voor. Ook toen greep de overheid in met maatregelen om de crisis te bezweren. “De meeste beleggers zijn gericht op de korte termijn. Dat zal waarschijnlijk nooit veranderen. Maar op een gegeven moment zullen de markten door de ongetwijfeld eye-popping economische cijfers heen kijken”, stelt Almeida. “Ze zullen gaan berekenen wat de onderliggende bedrijfsresultaten waard zijn zonder alle steun. Als de geschiedenis zich herhaalt en het beleid weer normaliseert, dan zal het kapitaal weer worden ingezet op een meer divers aandelenpakket. Cyclische bedrijven zullen genieten van hun dag in de zon zoals zo vaak in de beginfase van een marktcyclus, maar op de lange termijn worden beleggers beloond die aandelen bezitten van bedrijven die door alle cycli heen stevige winstgroei boeken." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.