Doen! Private debt in de modelportefeuille Volgens BNP Paribas AM vormen private obligatieleningen een welkome aanvulling voor een modelportefeuille. Het verbetert namelijk de diversificatie en vermindert de volatiliteit. 9 maart 2021 10:00 • Door IEXProfs Redactie De vrije kapitaalmarkt heeft heel veel voordelen, zoals transparantie en liquiditeit. Maar er zijn ook een paar nadelen. Het belangrijkste nadeel is dat alles op elkaar is gaan lijken. Met Chinese aandelen hedgen tegen een koersval op Wall Street, heeft niet zo veel zin. De negatieve correlatie tussen aandelen en obligaties is ook niet meer wat het geweest is. Lagere obligatiekoersen lokten lagere aandelenkoersen uit. Sprekend over de obligatiemarkt: ondanks de recent stevig gestegen rentes valt er met de huidige yields nog altijd geen rijkelijk belegde boterham te verdienen. Private schulden David Bouchoucha van BNP Paribas Asset Management raadt beleggers daarom aan ook private schulden te kopen. Deze bieden hogere rentevergoedingen en fluctueren veel minder heftig dan beursgenoteerde obligatieleningen. Volgens Bouchoucha is er tegenwoordig de keuze uit drie soorten bedrijven, die driftig om niet-beursgenoteerde financiering verlegen liggen: Bedrijven die tijdens de coronacrisis keihard geraakt zijn, waarschijnlijk moeten reorganiseren en dringend verlegen zitten om geld. Denk bijvoorbeeld aan de luchtvaart. Bedrijven die het ook erg moeilijk hebben, maar waarvan je op je vingers kan natellen dat ze ook weer snel opveren als de economie opengaat. Denk aan toerisme, horeca, evenementen, etc. Bedrijven die eigenlijk best lekker draaien, maar die altijd geld nodig hebben voor investeringen: gezondheidszorg, telecom en andere ict-bedrijven. Infrastructuur De sector die Bouchoucha het meest aanspreekt, is infrastructuur omdat de inkomsten in deze sector over het algemeen vrij veilig zijn. Er moet wel goed gekeken worden naar de precieze risico’s per project. Een vliegveld dat wil uitbreiden, is minder safe dan een nieuwe snelweg. Hetzelfde geldt voor commercieel vastgoed. Aan een lening voor de bouw van een logistiek centrum kleven heel wat minder risico's dan de renovatie van een winkelcentrum. Tenslotte gaat Bouchoucha ervan uit dat institutionele beleggers leningen in principe altijd geven voor de lange termijn: 10, 20, 30 jaar. Dat betekent wel weer dat er goed moet worden gekeken naar milieu- en arbeidsaspecten. De milieu- en arbeidsregels worden de komende jaren waarschijnlijk alleen maar strenger. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.