Echt succesvolle beleggers volgen de anti-momentumstrategie Onderzoek van Morningstar wijst uit dat de minst geliefde fondscategorieën uiteindelijk het beste scoren. Europese en waarde-aandelen vragen om opgeraapt te worden. 24 februari 2021 12:30 • Door IEXProfs Redactie Beleggers zijn als schapen. Als er een over de dam is, dan volgen er meestal meer. Morningstar ziet dit kuddegedrag ook terug bij beleggingsfondsen en ETF’s. Beleggers hebben vaak de neiging met z’n allen hetzelfde te kopen. De ene keer zijn dat bijvoorbeeld groeiaandelen en technologie, dan weer een tijdje value. Dat lijkt op het eerste gezegd ook geen slechte strategie. Het is immers makkelijker met de stroom mee te zwemmen dan er tegenin. Maar schijn bedriegt. Morningstar heeft onderzocht wat het beleggers zou hebben opgeleverd als ze de afgelopen 25 jaar niet de meest geliefde fondsen hadden uitgekozen, maar in plaats daarvan juist de muurbloempjes, die niemand wil hebben. Het resultaat is opzienbarend. Onbemind doet beter De selectie gaat als volgt. Een belegger kiest op moment X voor drie fondscategorieën waaruit in het jaar daarvoor het meeste geld is weggevloeid. Drie jaar later wordt de hele portefeuille verkocht, en ingeruild voor opnieuw de drie minst geliefde categorieën. Dat gebeurt zo elke drie jaar. Wat blijkt? Als hiermee op 1 januari 1994 was begonnen met een bedrag van 10.000 dollar, dan was dat op 31 december 2020 uitgegroeid tot een bedrag van 183.155 dollar. Waren in diezelfde periode steevast de drie meest geliefde fondscategorieën gekocht, dan bedroeg het resultaat 57.708 dollar, heel veel minder. In de aanbieding Het is natuurlijk interessant om te kijken welke fondsen dan nu moeten worden aangekocht. De meest onbeminde fondscategorieën van 2020 waren US Large Cap Value Equity, Eurozone Large-Cap Equity en Europe ex-UK Equity. De fondsfavorieten van Morningstar in deze categorieën zijn: JP Morgan US Value met fondsbeheerder Clare Hart, waar Morningstar veel respect voor heeft. Robeco BP US Largecap Equity Met de lange termijnresultaten is weinig mis. iShares Core MSCI EMU UCITS ETF De analisten van Morningstar zijn van mening dat dit fonds een van de beste opties is voor beleggers die blootstelling zoeken aan largecap aandelen uit de eurozone. Uni-Global-Equities Eurozone Kent een ervaren en toegewijd team dat gaat voor een robuuste benadering met een laag risico. Comgest Growth Europe ex-UK. Profiteert van een sterk analistenteam. Janus Henderson Continental European blinkt uit door eigenzinnigheid. Het fonds trekt zich weinig aan van de benchmark. Maar shhht... Niet overal rondbazuinen. Anders horen de andere schapen het, en werkt de contraire maar succesvolle strategie niet meer. Wie durft? De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.