2020 was een droomjaar voor Europese fondshuizen Voor Europese fondshuizen was 2020 een jaar om nooit te vergeten. Ondanks de grote sell-off, deden fondshuizen bijzonder goede zaken, aldus Detlef Glow. Met name ESG-fondsen. 12 februari 2021 09:00 • Door Detlef Glow De Europese beleggingsindustrie had in 2020 een prima jaar. Het Europese fondsvermogen steeg in 2020 van 12,3 biljoen euro naar dertien biljoen euro. Een stijging van 5,7%. Deze stijging was vooral te danken aan het aantrekken van nieuw kapitaal (+574,3 miljard euro) en in mindere mate aan positieve prestaties van onderliggende markten (+170,3 miljard euro). Van het totaal beheerde vermogen bestaat inmiddels voor ongeveer 40% uit aandelenfondsen, 24% uit obligatiefondsen en 17% uit mixfondsen. De rest van het beheerde fondsvermogen is verdeeld over geldmarktfondsen, vastgoedfondsen, alternatieve fondsen en grondstoffondsen. Sterke stijging Europees fondsvermogen De totale instroom van 574,3 miljard euro was ver boven het jaargemiddelde van 192,7 miljard euro in de periode 2004 tot en met 2019. En de op één na hoogste instroom in de geschiedenis van de Europese fondsensector. Zo'n 483,5 miljard euro ging naar actieve fondsen, 90,8 miljard euro naar passieve fondsen. Europese beleggers belegden in 2020 relatief voorzichtig, want maar liefst 268,4 miljard euro ging naar (korte termijn) geldmarktfondsen. Langetermijnproducten verwelkomden 305,8 miljard euro aan nieuw kapitaal. Aandelenfondsen waren populair met een instroom van 212,4 miljard euro, op ruime afstand gevolgd door obligatiefondsen (+129,6 miljard euro). Alternatieve fondsen moesten het ook in 2020 ontgelden met een uitstroom van 80,2 miljard euro. De uitverkoop van alternatieve fondsen is geen verrassing. Hoge kosten en vooral zwakke beleggingsprestaties duwen beleggers naar de uitgang. Beleggers kochten aandelen en dumpten alternatives De trend naar passief hield aan. Maar liefst 31,6% van het nieuwe kapitaal dat in 2020 een goede belegging zocht, ging naar passieve producten. Passief op weg naar mainstream Als ik geldmarktproducten buiten beschouwing laat, dan kochten Europese fondsbeleggers in 2020 vooral wereldwijde aandelen (+112,4 miljard euro) en technologie-aandelen (+32,7 miljard euro), maar ook Chinese beleggingen werden gekocht. Euro-obligaties met een korte looptijd gingen vooral de deur uit (-13,8 miljard euro), net als alternatieve strategieën (-9,9 miljard euro) en obligaties opkomende markten in lokale valuta (-9,5 miljard euro). Ook Europese aandelen waren verre van populair. Beleggers kopen technologie en Chinese aandelen Het grootste fondsenhuis in Europa, BlackRock, verkocht in 2020 verreweg het best (+132,1 miljard euro). J.P. Morgan AM (+57 miljard euro) en Goldman Sachs (+30,9 miljard euro) volgen op grote afstand. BlackRock profiteerde mede van de ijzersterke positie die het heeft in de Europese ETF-markt met een marktaandeel van tegen de 45% Dan was er in 2020 ook nog een beetje Hollands glorie. ING bleek de nummer 1 verkoper van mixfondsen (+11,2 miljard euro). Amerikanen maken in Europa de dienst uit Ten slotte moet er nog iets worden gezegd over de vlucht die ESG-beleggen aan het nemen is. Meer dan de helft (50,4%) van de Europese fondsinstroom in 2020 werd belegd in ESG-gerelateerde fondsen. Dit cijfer is extra indrukwekkend als in aanmerking wordt genomen dat geldmarktproducten de best verkochte beleggingscategorie waren (+268,4 miljard euro). Laten we de geldmarktfondsen buiten beschouwing, dan ging 70,15% naar duurzame fondsen. ESG is al mainstream Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 08:00 "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.