Bezwijken beleggingsinstellingen onder regeldruk? De regeldruk voor beleggingsinstellingen blijft maar toenemen: 883 nieuwe wetten en regels in de afgelopen vijf jaar. En er zit nog meer in de pijplijn. 8 februari 2021 11:30 • Door IEXProfs Redactie Beleggingsinstellingen worden geconfronteerd met een toenemende stroom aan wet- en regelgeving. Voor beleggingsinstellingen met retailklanten wisten we dit al, maar ook instellingen met professionele klanten krijgen ermee te maken. Zowel nationaal als internationaal neemt de regeldruk steeds verder toe. Dit blijkt uit een analyse die compliance, legal en risk management adviesbureau Charco & Dique uitvoerde met behulp van compliance software Ruler. ‘’In Ruler onderhouden wij het legal framework voor diverse typen financiële instellingen. Dit doen wij op dagbasis, waardoor een gedetailleerd inzicht ontstaat in de wijzigingen in (inter)nationale wet- en regelgeving,’’ vertelt Ronald van Dijk, co-founder van zowel Charco & Dique als Ruler. Voor de analyse werd gekeken naar alle ontwikkelingen in toezichtwetgeving voor beleggingsinstellingen tussen 2015 en 2020. Van Dijk: ‘’Naast informatie afkomstig van de (formele) wetgevers (nationaal en internationaal) hebben wij ook informatie afkomstig van toezichthouders (nationaal en internationaal) meegenomen in de analyse.’’ Vier keer zoveel initiatieven als in 2015 Dat de financiële wet- en regelgeving flink in ontwikkeling is, is iets wat de sector niet onopgemerkt is gebleven. Maar de snelheid waarin dit gebeurt, wordt dankzij de analyse duidelijk zichtbaar. In de afgelopen vijf jaar kregen beleggingsinstellingen te maken met 883 nieuwe initiatieven van nationale en internationale wet- en regelgevers. De meeste nieuwe wetten en regels zijn in het afgelopen jaar ontwikkeld. Maar liefst 29% van de initiatieven die in de afgelopen vijf jaar zijn gepubliceerd komen uit 2020. Dit aantal is bijna vier keer zo groot als in 2015. Focus op financieel-economische criminaliteit Vooral regelgeving op het gebied van de Markets in Financial Instruments Directive en Regulation (MiFID en MiFIR) en Anti Money Laundering (AML) blijven sterk in ontwikkeling. Zo publiceerde de AFM in oktober 2020 een update van haar leidraad wft en Sanctiewet. Ook DNB en de ministeries van Financiën en Justitie & Veiligheid kwamen eerder dat jaar al met extra normen en nadere invullingen van open normen. Maar de afgelopen vijf jaar heeft vooral de Europese Autoriteit voor effecten en markten (ESMA) zich ontwikkeld als een belangrijke bron voor regelgeving. Het aantal publicaties van de Europese toezichthouder is in die tijd sterk toegenomen. Relevante publicaties hebben vooral betrekking op Q&A’s (over AIFMD, BMR, EMIR en MiFID/MiFIR), Regulatory Technical Standards en consultaties. Ook de Nederlandse toezichthouder AFM publiceert regelmatig, al neemt de frequentie de laatste jaren iets af. "Dit komt deels doordat ESMA over vergelijkbare onderwerpen publiceert,’’ legt Van Dijk uit. Vooruitblik Tot nu toe zitten er voor 2021 en 2022 in totaal 26 nieuwe wetten en regels in de pijplijn. De komende jaren zal vooral ESG veel aandacht gaan vragen. Zo treden in maart 2021 de eerste regels van de Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) in werking. Deze verordening stelt dat onder meer aanbieders van beleggingsproducten en -diensten consumenten moeten gaan informeren over de omgang met duurzaamheidsfactoren. Niet alleen als zij duurzame producten aanbieden, maar ook als zij hier (nog) niets mee doen. Ook de taxonomieverordening, die bepaalt in welke gevallen men een duurzaamheidsclaim mag maken voor een economische activiteit, zal veel impact gaan hebben op aanbieders van beleggingsproducten. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.