ESG-fondsen: Het is groen, maar het groeit niet De laatste jaren vloeiden er honderden miljarden richting ESG-fondsen. Toch zijn er maar weinig duurzame fondsen die rendabel zijn. 3 februari 2021 09:00 • Door IEXProfs Redactie Milieuvriendelijke, sociale en goed bestuurde bedrijven zijn steeds gewilder bij beleggers. De opwarming van de aarde en groeiende sociale ongelijkheid hebben beleggers de laatste jaren wakker geschud en de vraag naar ESG-producten doen exploderen: in het begin langzaam, maar naarmate ESG-data beter werden steeds sneller en sneller. In 2018 was er volgens de Global Sustainable Investment Alliance een bedrag van 30,7 biljoen dollar geïnvesteerd in duurzame bedrijven, een groei van 230% in zes jaar. U zou zeggen appeltje-eitje voor fondshuizen om daarvan te profiteren. Toch blijkt uit een analyse van Institutional Investor dat dit niet zo eenvoudig is. Er zijn de laatste jaren inderdaad veel ESG-fondsen gelanceerd, maar de meeste blijken weinig succesvol. Klein maar fijn telt niet Volgens dataleverancier Refintiv staat de teller momenteel op 6618 ESG-fondsen, waarvan een groot deel (40%) stamt uit de laatste vijf jaar. Van die nieuwkomers heeft maar een klein percentage de grens van 100 miljoen dollar aan beheerd vermogen overtroffen, een niveau dat over het algemeen geldt als het minimum voor een succesvol fonds op de lange termijn. Institutional Investor heeft uitgerekend dat slechts 0,9% van de ESG-fondsen een vermogen heeft van meer dan vijf miljard dollar. Zo'n 57% heeft minder dan 100 miljoen dollar onder beheer en is dus niet levensvatbaar. Groeiproblemen Institutional Investor ziet vijf redenen waarom nieuwe ESG-fondsen zo’n moeite hebben te groeien. Gebrek aan een trackrecord. Grote beleggers hechten hier sterke waarde aan. Sommige pensioenfondsen en verzekeraars is het zelfs verboden te beleggen in fondsen met een trackrecord onder de drie tot vijf jaar. Net als bij het trackrecord is het institutionele beleggers vaak verboden om te beleggen in kleinere fondsen. Meestal wordt de grens getrokken bij 100 tot 250 miljoen dollar. Veel aanbieders van ESG-fondsen zijn even jong als het product dat ze aanbieden. Dat kan voor institutionele beleggers een probleem zijn. Naamsbekendheid is belangrijk. Het komt regelmatig voor dat de ESG-fondsen de cijfers niet goed op orde hebben. Institutionele beleggers hebben een verantwoordelijkheid naar hun klanten om op een duurzame manier zo goed mogelijke resultaten te behalen. Dat betekent dat een beleggingsfonds heel duidelijk moet kunnen laten zien wat die resultaten zijn. Voorwaarden voor groei Institutional Investor geeft vier adviezen om de kritische grens van 100 miljoen alsnog te nemen. Institutionele beleggers hebben geen behoefte aan een dertien-in-een-dozijn ESG-fonds. Zorg dat het fonds uniek en authentiek is. Een helder verhaal is van groot belang. Waar staat het ESG-fonds voor en wat wil het bereiken? Ligt de focus meer op ESG of op rendement? Wat is het risicoprofiel? Moeten beleggers rekenen op veel of weinig volatiliteit? Voor institutionele beleggers is het thema ESG relatief nieuw. Het is belangrijk dat een ESG-manager zijn klanten van de laatste ESG-nieuwtjes op de hoogte houdt. Beleggers willen weten wat de impact is van hun investeringen. Dat geldt met name voor ESG-beleggingen. ESG-fondsen die hier geen goed antwoord op hebben, kunnen het wel vergeten. Institutional Investor: "Het beleggingsvolume zal hard blijven groeien, net als het aantal ESG-fondsen. Maar makkelijk om te overleven, zal het voor deze fondsen ook in de toekomst niet zijn." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.