De wereld in 2030 Robin Parbrook, hoofd Asia Equities (ex-Japan) bij Schroders, doet een moedige poging de vijftien belangrijkste economische ontwikkelingen, plus de bijbehorende beleggingsimplicaties, voor de komende tien jaar te schetsen. Buy and hold heeft zijn beste tijd gehad. 30 december 2020 08:00 • Door IEXProfs Redactie 1. Het totale olieverbruik daalt met 30% in 2030 De piek in het olieverbruik was in 2019. Sindsdien is de olie-industrie op zijn retour. Oliemaatschappijen zijn goedkoop en dat is niet voor niets. Ze worden ofwel geconfronteerd met structurele achteruitgang op de lange termijn, of ze moeten zichzelf opnieuw uitvinden. De meeste oliebedrijven zullen daarin falen. Parbrook acht het onwaarschijnlijk dat hij ooit nog in olie- en gasbedrijven belegt. Klik op de afbeelding voor een grote versie 2. 70% auto's is in 2030 elektrisch Elektrische voertuigen (EV's) worden een massaproduct. Ze hebben veel minder bewegende onderdelen en maken gebruik van gestandaardiseerde technologie. De accu’s, motoren en elektronica zullen in grote lijnen van alle toekomstige hetzelfde zijn. Hierdoor worden winstmarges flinterdun. Parbrook blijft daarom ook weg bij alle auto-gerelateerde aandelen. Hij ziet inmiddels bubbelvorming in Azië. De waarderingen van Chinese elektrische autobouwers zijn momenteel extreem. Parbrook verwacht dat de meeste Chinese EV-startups zullen mislukken en dat veel beleggers veel geld zullen verliezen. Tesla is volgens hem een ander verhaal. Naast een visionair product beschikt het over software, laadinfrastructuur en bewijst het zijn producten op grote schaal te kunnen bouwen. 3. Globalisering loopt ten eindeHet wereldhandelsvolume zakt de komende tien terug naar het niveau van de jaren 70. De huidige geleidelijke daling van de handelsvolumes als percentage van het mondiale bbp lijkt steeds meer structureel door de verschuiving naar diensten en software. Daarnaast wordt industriële productie gedeeltelijk weer teruggehaald. Parbrook is daarom voorzichtig met beleggingen in scheepvaart, havens, exportbedrijven en in opkomende landen die vooral op export zijn gericht. Klik op de afbeelding voor een grote versie 4. Immateriële activa maken 50% uit van bedrijfsinvesteringenDe tijd dat Aziatische aandelenindices werden beheerst door onroerend goed, banken, productiebedrijven en telecomaandelen zal in 2030 voorbij zijn. 5. Vakantiereizen keren terug, zakenreizen niet 6. Kantoormedewerkers werken in 2030 50% vanuit huis Na corona gaan we zeker weer naar kantoor, maar anders en minder. Kantoren worden kleiner en meer lokaal. Stadscentra kunnen hierdoor veranderen. Klik op de afbeelding voor een grote versie 7. 40% van de detailhandelsverkopen gebeurt in 2030 onlineWinkelvastgoed is helemaal uit de gratie. In 2030 zal 40% van de wereldwijde detailhandelsverkopen online zijn. Dat was in 2019 nog 10%. Mogelijk is die 40% nog te conservatief. De daling van de huurprijzen en waarde van winkels zal dramatisch zijn. Parbrook is terughoudend met vastgoedaandelen en banken. Klik op de afbeelding voor een grote versie 8. Gewone televisie en gedrukte kranten bestaan niet meer 9. Gezondheidszorg in rijke landen is maatwerk, online en preventief 10. De landbouw is enorm ontwricht door technologische veranderingen 11. 'Zondebelastingen' worden een grotere bron van overheidsinkomstenDenk aan grootschalige suiker-, plastic- en milieubelastingen 12. De terugkeer van grote staatsbedrijvenBanken, transportbedrijven en nutsbedrijven worden allemaal min of meer staatseigendom en zijn dus niet lang belegbaar. 13. Socialisme keert terugMMT (Modern Monetary Theory) wordt door de meeste westerse landen gebruikt om hun gestegen schulden via inflatie weg te werken. 14. Veel meer vrije tijdDe voorspelling van de econoom JM Keynes uit 1930 komt uit dat mensen over 100 jaar nog maar 15 uur per week werken.15. Klimaatverandering gaat sneller dan verwachtWe zijn volgens Parbrook al voorbij het omslagpunt. Vanwege de geografie en hoge bevolkingsdichtheid is Azië een van de regio's die economisch het meest te lijden heeft onder de opwarming van de aarde. De versnelling van klimaatverandering is zorgwekkend voor een regio met enorme populaties op delta's en met grote landbouwregio’s die al kampen met watertekorten, met name in India en Noord-China. De focus op het klimaat zal daarom zeer snel toenemen in Azië. Parbrook zoekt om die reden naar bedrijven die deel uitmaken van de oplossing en vermijdt bedrijven die de problemen juist veroorzaken. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.