Stockpicking is niets voor particulieren ETF-specialist Larry Swedroe legt aan de hand van een anekdote uit waarom particulieren hun geld het best in passieve producten kunnen steken. 25 november 2020 10:00 • Door IEXProfs Redactie “Er zijn meer kopers dan verkopers,” is een verklaring die u soms hoort voor stijgende koersen. Maar dat is flauwekul. Tegenover elke koper staat een verkoper. In 90% van de gevallen is de tegenpartij bovendien een institutionele belegger. Dat zijn twee zaken die particuliere beleggers altijd in hun achterhoofd moeten houden, zegt vermogensbeheerder Larry Swedroe. Aan de hand van een vermakelijke dialoog tussen twee beleggers legt hij uit dat een particulier van hele goede huize moet komen, wil hij de beurs verslaan. Dat komt doordat belegger allemaal over dezelfde informatie beschikken. Het beste advies dat Swedroe daarom kan geven, is om niet alle kaarten op een paar aandelen te zetten, maar te spreiden, en daarvoor is een ETF volgens hem het beste instrument. Op CNBC zeiden ze In de dialoog van Swedroe gaat het om een particuliere belegger (Haden) die tegen zijn vriend (Jay) vertelt dat hij aandelen Apple heeft gekocht, omdat er een analist op CNBC was die zei dat dit slim was. Nadat hij dit heeft gehoord, gaat hij naar huis om extra research te doen, en ja hoor, Apple blijkt inderdaad veel nieuwe veelbelovende producten in de pijplijn te hebben. Dat ziet er dus goed uit voor het aandeel Apple, denkt Haden en hij koopt een aantal stukken. Het nadeel hiervan, zegt Jay tegen hem, is dat er een groot risico kleeft aan het hebben van maar één aandeel. Bovendien moet Haden beseffen dat er iemand is die hem dat aandeel heeft verkocht, dus blijkbaar minder positief is over de vooruitzichten van Apple. Jay weet dat 90% van de transacties gedaan wordt door institutionele beleggers. De kans dat de tegenpartij van Haden een verzekeraar, pensioenfonds of beleggingsfonds was, is dus vrij groot. Institutionele belegger heeft kennisvoorsprong Haden moet vervolgens toegeven dat een institutionele belegger waarschijnlijk meer kennis heeft dan dan hij. Maar van de andere kant, er zijn toch ook instituten die met elkaar handelen? Hoe zit dat dan? Dat is waar, zegt Jay. Het gros van de beurshandel vindt inderdaad plaats tussen instituten, bijvoorbeeld een beleggingsfonds van J.P. Morgan AM en een van Morgan Stanley, waarbij de een ervan overtuigd is dat Apple verder kan stijgen en de ander denkt dat de tijd rijp is te verkopen. Er kan maar een van beiden gelijk hebben. Precies dat is de reden waarom Swedroe ETF's prefereert boven actief beheerde fondsen. Een goede ETF heeft een brede spreiding die ongeveer het gemiddelde rendement biedt van alle instituten bij elkaar. Verschil met beleggingsfondsen is dat er nauwelijks kosten aan zijn verbonden. Die winst kan Haden dus gelijk in zijn zak steken. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.