Hoge ESG-rating is dit jaar garantie voor succes Fidelity International concludeert dat beursfondsen met een hoge ESG-rating het dit jaar vrijwel altijd beter deden dan bedrijven met een lage rating. 13 november 2020 09:00 • Door IEXProfs Redactie Economisch gezien waren de eerste negen maanden van 2020 pet, maar de beurs deed het heel aardig met een paar sectoren die eruit sprongen. ESG-beursfondsen met een goed trackrecord op het gebied van duurzaam en sociaal verantwoord ondernemen, bijvoorbeeld. Fidelity International heeft deze trend nader onderzocht en de resultaten gebundeld in de studie Putting sustainability to the test: ESG outperformance amid volatility. Fidelity nam voor de studie 2659 ondernemingen onder de loep die gevolgd worden door hun aandelenanalisten en 1450 bedrijven die gevolgd worden door obligatieanalisten. ESG van heel goed (A) tot heel slecht (E) Een eerste conclusie was dat de bedrijven met de hoogste ESG-waardering (A en B) het bijna alle maanden van januari tot en met september beter hebben gedaan dan bedrijven met een zwakke score (D en E). De enige uitzondering was april. Het was verder zo dat ESG-aandelen met een C-score het gemiddeld beter deden dan aandelen uit de D-categorie en die deden het weer beter dan aandelen met de laagste ESG-rating. De ESG-aandelen met de hoogste (A)waardering waren de enige die in september als groep alweer in de plus zaten. De B-groep stond nog op een klein verlies van 2,1%. Daarna gaat het hard omlaag met de C-groep met een min van 10,4%, de D-groep -16% en de E-groep met een verlies van 23%. Minder volatiel Een tweede conclusie van de studie is dat de aandelen met een hoge ESG-score het zowel tijdens de crash van maart als in de maanden daarna beter deden dan aandelen met een lage score. De D- en E-aandelen waren bovendien veel volatieler dan de A- en B-aandelen. Dat was vooral in maart en april zichtbaar toen de A en B-aandelen redelijk stabiel waren, terwijl de D- en E-aandelen alle kanten opvlogen, eerst omlaag en toen omhoog. Rendement op eigen vermogen De Fidelity-analisten keken verder of bedrijven die beterschap beloven op ESG-gebied daarvoor worden beloond. Dat blijkt inderdaad zo te zijn. De analisten gingen daarvoor wat verder terug in de tijd en onderzochten naast de ESG-score ook het rendement op het eigen vermogen. Die bleek bij de ESG-koplopers hoger te zijn dan bij de achterblijvers in de D- en E-groepen. Bij obligaties waren de studieresultaten in grote lijnen gelijk aan die bij aandelen, met een klein verschil dat de obligaties met de laagste E-rating (-4,4%) het iets beter dan de D-groep (-4,6%). Nader onderzoek nodig Een ding waar Fidelity geen antwoord op geeft, is hoe de verhoudingen liggen per sector. Deed bijvoorbeeld een olieproducent met een hogere ESG-waardering het beter dan een concurrent met een lager oordeel? Persbureau Reuters schonk hier onlangs aandacht aan. Zij keek naar een van de belangrijkste ESG-benchmarks – de FTSE4Good Developed index - en vond daarin 22% technologiebedrijven, 5% telecom en media en 13% in farmabedrijven, terwijl bedrijven uit de sectoren olie & gas, mijnbouw, banken en reizen & vrije tijd gezamenlijk op slechts net iets meer dan 10% uitkwamen. Dat zijn precies de sectoren die het erg slecht hebben gedaan tijdens de pandemie. Sommige analisten vragen zich daarom af of de trend richting meer ESG-aandelen niet leidt tot een ongezonde overweging in groeiaandelen versus waarde-aandelen zoals banken, energiebedrijven en reis- en hotelorganisaties. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 13:30 Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 08:00 Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.