Hoge ESG-rating is dit jaar garantie voor succes Fidelity International concludeert dat beursfondsen met een hoge ESG-rating het dit jaar vrijwel altijd beter deden dan bedrijven met een lage rating. 13 november 2020 09:00 • Door IEXProfs Redactie Economisch gezien waren de eerste negen maanden van 2020 pet, maar de beurs deed het heel aardig met een paar sectoren die eruit sprongen. ESG-beursfondsen met een goed trackrecord op het gebied van duurzaam en sociaal verantwoord ondernemen, bijvoorbeeld. Fidelity International heeft deze trend nader onderzocht en de resultaten gebundeld in de studie Putting sustainability to the test: ESG outperformance amid volatility. Fidelity nam voor de studie 2659 ondernemingen onder de loep die gevolgd worden door hun aandelenanalisten en 1450 bedrijven die gevolgd worden door obligatieanalisten. ESG van heel goed (A) tot heel slecht (E) Een eerste conclusie was dat de bedrijven met de hoogste ESG-waardering (A en B) het bijna alle maanden van januari tot en met september beter hebben gedaan dan bedrijven met een zwakke score (D en E). De enige uitzondering was april. Het was verder zo dat ESG-aandelen met een C-score het gemiddeld beter deden dan aandelen uit de D-categorie en die deden het weer beter dan aandelen met de laagste ESG-rating. De ESG-aandelen met de hoogste (A)waardering waren de enige die in september als groep alweer in de plus zaten. De B-groep stond nog op een klein verlies van 2,1%. Daarna gaat het hard omlaag met de C-groep met een min van 10,4%, de D-groep -16% en de E-groep met een verlies van 23%. Minder volatiel Een tweede conclusie van de studie is dat de aandelen met een hoge ESG-score het zowel tijdens de crash van maart als in de maanden daarna beter deden dan aandelen met een lage score. De D- en E-aandelen waren bovendien veel volatieler dan de A- en B-aandelen. Dat was vooral in maart en april zichtbaar toen de A en B-aandelen redelijk stabiel waren, terwijl de D- en E-aandelen alle kanten opvlogen, eerst omlaag en toen omhoog. Rendement op eigen vermogen De Fidelity-analisten keken verder of bedrijven die beterschap beloven op ESG-gebied daarvoor worden beloond. Dat blijkt inderdaad zo te zijn. De analisten gingen daarvoor wat verder terug in de tijd en onderzochten naast de ESG-score ook het rendement op het eigen vermogen. Die bleek bij de ESG-koplopers hoger te zijn dan bij de achterblijvers in de D- en E-groepen. Bij obligaties waren de studieresultaten in grote lijnen gelijk aan die bij aandelen, met een klein verschil dat de obligaties met de laagste E-rating (-4,4%) het iets beter dan de D-groep (-4,6%). Nader onderzoek nodig Een ding waar Fidelity geen antwoord op geeft, is hoe de verhoudingen liggen per sector. Deed bijvoorbeeld een olieproducent met een hogere ESG-waardering het beter dan een concurrent met een lager oordeel? Persbureau Reuters schonk hier onlangs aandacht aan. Zij keek naar een van de belangrijkste ESG-benchmarks – de FTSE4Good Developed index - en vond daarin 22% technologiebedrijven, 5% telecom en media en 13% in farmabedrijven, terwijl bedrijven uit de sectoren olie & gas, mijnbouw, banken en reizen & vrije tijd gezamenlijk op slechts net iets meer dan 10% uitkwamen. Dat zijn precies de sectoren die het erg slecht hebben gedaan tijdens de pandemie. Sommige analisten vragen zich daarom af of de trend richting meer ESG-aandelen niet leidt tot een ongezonde overweging in groeiaandelen versus waarde-aandelen zoals banken, energiebedrijven en reis- en hotelorganisaties. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.