Fleur van Dalsem werkt ruim tien jaar bij IEX en is sinds haar studietijd actief in het wereldje van de financieel economische journalistiek. Als redacteur werkte zij voor verschillende financieel economische tijdschriften en websites.

Fleur schrijft voor meerdere IEX-websites, vooral voor IEXProfs, en voor het IEXProfs magazine.

Nieuws

IEXFonds 40: Wedstrijdje herstellen

Welke assets, regio's, landen of economieën hebben de coronacrisis het snelst overwonnen? Beleggers zetten hun kaarten onverminderd op Azië, IT en Health Care, zo blijkt uit de nieuwste tussenstand van de IEXFonds 40.

In het lijstje van best renderende IEXFonds 40-fondsen scoorden China-, EM- en Japan-fondsen afgelopen maand het beste. Dat is geen toeval. China is de enige grote economie die dit jaar groeit. De coronapandemie is er snel en effectief bedwongen. Ook in andere Aziatische landen is de pandemie redelijk goed onder controle.

Volgens econoom Nicholas Lardy zal de Chinese economie in de periode 2020-2021 met 10% groeien, terwijl alle andere grote economieën krimpen. Nog even en China is de grootste economie ter wereld.

Beleggers houden vast aan IT en Health Care

Sectorkeuzes doen er ook toe. Technologiefondsen hebben wederom een prima maand achter de rug. In september nog hadden zij last van winstnemingen, maar inmiddels is de blik weer naar de toekomst gericht. De coronacrisis blijft koersen van techbedrijven voortstuwen, geholpen door fantastische winsten. Ook beleggingsfondsen die investeren in de gezondheidszorgsector deden goede zaken. 

Volgens Fidelity International dalen wereldwijd alle winstmarges, behalve in de sectoren IT en Health Care.

raex

Klik op de afbeelding voor een grote versie

Schuld opkomende markten aantrekkelijk

Wat valt verder op aan de laatste rendementscijfers van de 40 actieve fondsen die de IEX Fonds 40 uitmaken? Schulden uit opkomende markten deden het ook goed De fondsen van NN en Neuberger Berman hebben een meevallende oktobermaand achter de rug. Dat was wel nodig ook om de jaarrendementen van beide fondsen op te krikken. Die bedragen ytd 3% tot 4%.

Geen vetpot, maar het is wel een sterk herstel na de rampzalige maand maart toen obligaties uit de opkomende markten in de uitverkoop gingen. De vooruitzichten voor deze obligatiecategorie zijn niet slecht. De rentes zijn er hoger dan hier en de coronacrisis raakt bedrijven in opkomende markten minder hard, aldus Banque de Luxembourg Investments.

Lees ook: Bedrijfsobligaties opkomende markten aantrekkelijker

Terwijl aandelen en obligaties uit de opkomende markten de wind mee hebben, blijven Europese aandelenfondsen, ondanks de steun van de ECB en overheden, kwakkelen.

Bonussen

De fondsmanagers van J.P. Morgan AM, die opereren in de IEXFonds 40, mogen hun baas alvast verzoeken de bonuspot klaar te maken. Zij hebben fantastische rendementen geboekt in dit gekke coronacrisisjaar. Ook de beleggers voor de firma Polar Capital, om nog een voorbeeld te noemen, hebben prima bonusvooruitzichten.

De managers van de vastgoedbeleggingsfondsen daarentegen hebben een minder goede bonuscase. In het begin van het jaar deed vastgoed het niet slecht, maar toen winkels en kantoren door de coronacrisis dicht gingen, kwamen de huurinkomsten in een vrije val en wordt er steeds harder getwijfeld aan een herstel.

Actief versus passief

Hoe doen actief en passief het nu ten opzichte van elkaar? Daarvoor zijn onze benchmarkindices bedacht. De standen - die worden bijgehouden door Circle Partners -  staan hier voor de IEXFonds 40 en hier voor de IEX Index 20+. 2020 lijkt een prima jaar voor actief te worden. Dat was de laatste jaren wel anders.

Hieronder alle rendementen van onze fondsen in de afgelopen maand en over de laatste twaalf maanden op een rij: 

Fonds

Rendement 1 maand Rendement 1 jaar
JPM China Fund 13,33% 61,73%
JPM EM Equity

10,02%

26,74%
AB International Technology Portfolio 8,35% 64,02%

Hermes Global EM

8,31% 9,49%
Robeco Smart Materials 6,25% 6,91%
Comgest Growth Japan 6,23% 23,37%
Magna New Frontiers 6,03% -19,77%
UBS China Equity Opp. 5,17% 30,32%
H2O Multibonds 5,02% -43,31%
MS Global Opp. 4,99% 46,67%
Polar Healthcare Opp 4,40% 18,29%
Polar Capital Global Technology 4,01% 55,36%
Schroders Global Convertible Bond 2,28% 18,31%
NN EM Debt 2,09% 3,29%
NBI EMD Hard Currency Fund 2,04% 2,94%
BGF World Gold 1,99% 48,46%
GS Japan Equity Partners Port. 1,98% 15,33%
T. Rowe Price Global High Yield Bonds 1,97% 2,77%
UBS US Equity Growth 1,95% 30,38%
BlackRock EU Opp. Extension Fund 1,92% 11,19% 

Fidelity Funds Global Dividend

1,78% 4,00%
UBS Convertible Bonds 1,66% 11,66%
Fundsmith Equity Feeder Fund 1,60% 11,49%
Pimco Capital Sec. Fund 1,65% 3,09%
MS US Equity Growth 1,10% 95,25%
Pimco Diversified Income Fund 1,08% 4,92%
Bluebay Euro Agg Bonds 0,93% 3,31%

BGF Euro Bonds

0,92% 3,16%
Schroders Frontier Markets 0,91% -6,68%
Robeco Global Credits 0,64% 10,71%
Kempen Global High Dividend 0,63% -17,42%
JHI Global Property Fund 0,58% -6,06%
Comgest Growth Europe 0,56% 22,71%
NN Health Care Fund 0,44% 17,45%
Kempen Orange Fund 0,32% 6,06%
JHI Pan-European Property Equity 0,27% -5,34%
Nordea 1 Global Real Estate -0,53% -10,88%
Add Value Fund -0,56% 1,09%
C&S European Real Estate Sec -1,64% -5,08%

Fidelity Funds Europe Dynamic

-2,64% 7,17%

Bron: IEXProfs, rendementen per 6-11-2020.


Fleur van Dalsem is redacteur bij IEX.nl. Fleur van Dalsem neemt posities in op de financiele markten. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Lees meer

De impact van het coronavirus