Creatieve destructie wordt versneld door de coronacrisis Het coronavirus heeft de techrevolutie in een stroomversnelling gebracht. Beleggers voelden zich daardoor aangetrokken tot een klein groepje technologiebedrijven. Het is echter tijd voor meer diversificatie, zegt Scott Knapp van de Cuna Mutual Group. 9 oktober 2020 09:00 • Door IEXProfs Redactie De term creatieve destructie staat in de economie voor een of meerdere bedrijven die met behulp van een nieuwe technologie een sector volledig op zijn kop zetten. Een beroemd voorbeeld is het in 1890 opgerichte Eastman Kodak, ooit het grootste bedrijf voor fotomateriaal, dat door de opkomst van de digitale fotografie zijn bestaansrecht bijna verloor. Een ander voorbeeld is Nokia dat in een paar jaar tijd zijn dominante marktaandeel in mobiele telefoons verloor aan Apple dankzij de opkomst van de smartphone. Schumpeter De term werd halverwege de vorige eeuw bedacht door de Oostenrijkse econoom Joseph Schumpeter die technologische innovaties zag als de belangrijkste bron van economische groei. Maar of Schumpeter had kunnen bevroeden dat het proces van creatieve destructie zo snel zou kunnen gaan als dit jaar? Volgens Scott Knapp, hoofdstrateeg bij vermogensbeheerder Cuna Mutual Group is het absoluut uniek wat er gebeurt. "Het proces van creatieve destructie kost meestal jaren, maar dit jaar is het een kwestie van maanden. Op de beurs heeft dat gezorgd voor een enorme kloof tussen winnaars en verliezers,” vertelt Knapp tegen Marketwatch. Veel beleggers kijken met spanning naar de Amerikaanse verkiezingen, maar die zijn volgens Knapp volledig oninteressant. Het enige wat telt, is de coronacrisis die de technologische ontwikkeling in een stroomversnelling heeft gebracht. Big-tech te duur Het proces is volgens hem niet te stoppen. Toch raadt hij niet aan om big-tech-aandelen te kopen zoals Apple, Facebook, Amazon, Microsoft, Netflix of Alphabet. Deze aandelen zijn te duur. Zijn advies is om op zoek te gaan naar kleinere bedrijven, waarvan de koersen nog niet zoveel gestegen zijn, maar die wel profiteren van de internetrevolutie. En het wordt volgens hem de hoogste tijd om te gaan grasduinen tussen de verliezers van dit jaar. Twee soorten verliezers Hij maakt bij de verliezers een onderscheid tussen twee groepen: een groep van bedrijven die een zware klap hebben gekregen door de coronacrisis, maar het waarschijnlijk wel overleven; en een tweede groep van bedrijven die marktaandeel verliezen door creatieve destructie. Deze laatste groep aandelen moeten beleggers mijden, ook al zien ze er soms spotgoedkoop uit. Beleggers moeten daarentegen op zoek naar bedrijven waarvan de omzet na de crisis weer opveert. Hij denkt bijvoorbeeld aan financials, energie- en nutsbedrijven. Zijn absolute favoriet zijn echter cyclische (industrie)bedrijven met een sterke balans en een goed bedrijfsmodel. “Het is nu niet meer het moment om je vast te klampen aan een paar techfondsen. Diversificatie is in deze fase van de cyclus veel belangrijker.” De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.
Assetallocatie 10 apr JP Morgan AM ziet meer in Europese aandelen JP Morgan AM heeft zijn modelportefeuille voor het tweede kwartaal bekendgemaakt. De meest opvallende wijzigingen ten opzichte van het eerste kwartaal zijn een opwaardering van Europese aandelen en van emerging markets (excl. China). In het algemeen geldt voor de modelportefeuille een hoge risicobereidheid.
Assetallocatie 09 apr Pictet AM heeft geen angst voor een bubbel Volgens Pictet AM zijn er goede redenen voor de huidige bullmarkt. Het heeft vooral te maken met een sterke Amerikaanse economie en bedrijven die daar wereldwijd van profiteren. Het is volgens Pictet bovendien positief dat de rally steeds breder gedragen wordt.