Sectorconsensus: IT bovenaan, energie onderaan Hoe denken beleggingshuizen over de verschillende aandelensectoren? IT is nu na gezondheidszorg het meest favoriet. Over de (fossiele) energiesector is niemand nog positief, aldus Eelco Ubbels. 7 oktober 2020 11:00 • Door Eelco Ubbels Professionele beleggers zijn steeds positiever over IT. Een meerderheid van 83% adviseert om te kopen, een stijging van 3% na een stijging van 13% in de maand ervoor. Geen assetmanager is negatief over tech. Ook over gezondheidszorg wordt niet negatief gedacht, maar het percentage koopadviezen (67%, een daling van 13%) ligt iets lager dan bij IT. Consumentengoederen hadden in juli nog geen enkele positief advies, maar inmiddels is 42% van de assetmanagers positief. De sector gaat daarom van neutraal naar overwogen. Dat is opmerkelijk, want deze wat minder defensieve variant van consumentenproducten floreert vooral in betere economische tijden. Geen enkel beleggingshuis heeft nog een positief advies over voor de energiesector. Ondanks sterk gedaalde koersen steeg het percentage negatieve adviezen afgelopen maand van 27% naar 50%. Alleen de sector nutsbedrijven heeft meer verkoopadviezen aan de broek hangen. Daar staat, in tegenstelling tot energie, nog wel een enkel koopadvies tegenover. De sector-allocatie-consensus van oktober 2020 Werkwijze Alpha Research Alpha Research inventariseert maandelijks de asset allocatie-opinies van fondsenhuizen, assetmanagers en researchpartijen van zowel de buy als sell side. Deze opinies worden door Alpha Research geactualiseerd in een database. De meeste partijen gebruiken de categorieën overwegen, neutraal en onderwegen als aanbeveling. Respectievelijk zijn de waarden +1, 0, en -1 van toepassing. Deze waarden leiden naar een gemiddelde. In de rapportage komen het gemiddelde, de trend van de aanpassingen en de grafieken aan bod om inzicht te krijgen in de asset allocatie-opinies. In absolute zin hoeft het gemiddelde niet allesbepalend te zijn. Eelco Ubbels RBA is directeur/eigenaar van Alpha Research. Op IEXProfs presenteert hij regelmatig zijn visie op assetallocatiekwesties, gebaseerd op de database van Alpha Research, waarin de allocatie-opinies van grote Europese vermogensbeheerders worden verzameld. Deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Twitter: @eelcoubbels. Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.