Groene obligaties breken definitief door De uitgifte van een groene Duitse staatsobligatie heeft de markt voor green bonds definitief op de kaart gezet, zegt fondsmanager Colin Finlayson van Aegon AM. 25 september 2020 09:30 • Door IEXProfs Redactie Groene obligaties vliegen momenteel als zoete broodjes over de toonbank. Hoewel ze nauwelijks rente opleveren, is het zonder twijfel een van de meest hippe markten van dit moment. Met groene obligaties worden leningen bedoeld die gebruikt worden voor natuurvriendelijke investeringen. Dat kan van alles zijn, van openbaar vervoer tot windmolenparken of bosbouw. Vorig jaar had deze markt volgens Bloomberg een omvang 271 miljard dollar – ongeveer 4% van het totaal - en volgens Colin Finlayson, manager van het Aegon Strategic Bond Fund, is dat slechts het begin, zo zegt hij in een interview met Institutional Asset Manager. Grüner Bund Een grote doorbraak is volgens hem het besluit van Duitsland begin deze maand om voor 6,5 miljard euro aan groene staatsobligaties uit te geven. Duitsland is daarmee geen pionier. Andere eurolanden, zoals Nederland, België, Ierland en Frankrijk waren de Duitsers voorgegaan. De doorbraak zit hem in de omvang van de leningen en de status die Duitse staatsobligaties hebben. Feitelijk heeft Duitsland met deze stap ervoor gezorgd dat iets wat tot voor kort als een nichemarkt werd gezien, nu veel serieuzer wordt genomen, vertelt Finlayson. Europese steunfonds Dat er nog veel meer groene obligaties aankomen lijkt ook gegarandeerd door de Europese Commissie, die zichzelf ten doel heeft gesteld om het 750 miljard euro grote steunfonds voor een derde te financieren met groene obligaties. Finlayson: “Met Duitsland voorop, wordt het voor andere landen makkelijker hun eigen groene obligaties uit te geven, zeker nu ze weten dat beleggers er een goede prijs voor betalen.” Negatieve rente In het geval van de Duitse obligaties was dat zeker het geval. De lening met een couponrente van 0% werd op de eerste dag verhandeld tegen een effectief rendement van -0,64%. Geen wonder dat ook Duitse deelstaten geïnteresseerd zijn in dit gratis geld. Baden-Württemberg kondigde deze week aan in de toekomst elk jaar voor tenminste 300 miljoen euro aan groene leningen te willen uitgeven. Als het een beetje mee zit, worden de groene leningen ook nog extra ondersteund door de Europese Centrale Bank, die naar verluid meer nadruk wil leggen op groene obligaties bij het QE-programma. Althans dat meldt de krant Frankfurter Allgemeine. Groene bedrijven Het zijn overigens zeker niet alleen overheden die groene obligaties uitgeven. Ook bedrijven worden steeds actiever op deze markt. Zo maakte Munich Re donderdag bekend dat het een groene obligatie uitgeeft van 1,25 miljard euro. De Duitse herverzekeraar volgde daarmee het voorbeeld van onder andere Volkswagen en Daimler, die met een serie miljardenleningen de transitie van verbrandings- naar elektrische motor willen financieren. Ander bedrijven met een groene obligatie-uitgifte deze maand waren onder meer het Franse Orange en Société General en Verizon, Coca Cola Femsa en Digital Realty uit de Vereinigde Staten. Nieuw record in september Volgens fondsbeheerder Jovita Razauskaite van NN Investment Partners is september nu al een recordmaand met 34 miljard euro aan groene obligaties. De wereldwijde markt is daarmee gegroeid tot 644 miljard euro. Finlayson waarschuwt beleggers wel voor te hooggespannen verwachtingen bij het rendement. De kans is groot dat groene obligaties in de toekomst tegen een betere prijs worden verhandeld dan conventionele obligaties. Dat is dus gunstig. Maar er kleven ook nadelen aan. Zo is het bijvoorbeeld niet gezegd dat de handel in groene obligaties even liquide zal zijn als die in "grijze" conventionele obligaties. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.