Winst nemen op FAANG-aandelen Beleggers die in augustus (deels) winst hebben genomen op FAANG-aandelen (Facebook, Amazon, Apple, Netflix en Alphabet) omdat ze te duur waren geworden, zijn spekkoper. Al ziet het plaatje voor de lange termijn er voor deze aandelen nog prima uit. 22 september 2020 08:50 • Door IEXProfs Redactie Het optimisme onder analisten over de bedrijfseconomische vooruitzichten van de zogenoemde FAANG-aandelen (Facebook, Amazon, Apple, Netflix en Google) is onverminderd groot. Toch zijn er steeds meer beleggers die het zekere voor het onzekere nemen en delen van hun techportefeuille hebben afgestoten omdat de koersen te ver waren opgelopen. David Eiswert is een van hen. In een interview met Citywire vertelt de vermogensbeheerder van het T. Rowe Price Global Focused Growth Equity fonds dat hij vooral veel Netflix-aandelen heeft verkocht, maar ook de belangen in de andere FAANG-bedrijven zijn flink gekortwiekt. Netflix “Onze FAANG-posities zijn nog nooit zo klein geweest,” zegt Eiswert. Het meest zichtbaar is dat bij de Netflix-aandelen die aan het einde van het eerste kwartaal nog 1,4% van de 2,9 miljard dollar grote portefeuille uitmaakte. In juni was dit gedaald tot 0,59%, en dat ondanks het feit dat de koers van Netflix flink is opgelopen. Minder geschaafd werd er aan de aandelenpakketten Amazon (3,57% van de beleggingsportefeuille), Apple (3,1%) en Facebook (2,25%). Eiswert zegt dat hij nog altijd positief is over de lange termijn, maar er zijn andere aandelen die op de korte termijn betere vooruitzichten bieden. Meer aandelen van buiten de VS “We hebben bij een aantal fondsen winst genomen en dat geld geherinvesteerd in meer cyclische getinte bedrijven van hoge kwaliteit.” Welke aandelen dat zijn, zegt hij niet. Eiswert heeft bovendien zijn exposure verhoogd in Europa, India en Japan ten koste van Amerikaanse aandelen. Eiswert zegt niet te draaien naar waarde-aandelen. Daarvoor is het macro-economische klimaat met een lage groei en lage inflatie niet gunstig genoeg. Andere grote beleggers maken die draai wel. Family Office Duquesne De miljardair Stanley Druckenmiller is daar een voorbeeld van. Hij kondigde eind augustus aan met zijn family office-fonds Duquesne over te stappen van Faang-bedrijven op aandelen die zwaar zijn geraakt door de coronacrisis zoals J.P. Morgan, Booking Holdings (onder andere Booking.com), Starbucks, T Mobile en de SPDR S&P Biotech ETF. Hij verkocht daarentegen aandelen in Netflix, Alphabet en Facebook. Het belang in Amazon werd zelfs bijna gehalveerd met 235 miljoen dollar, waarmee Amazon zijn toppositie in de portefeuille verloor aan een ander technologiebedrijf, Microsoft. Nasdaq Whale Fondsbeheerders die eind augustus besloten hebben hun posities in FAANG-aandelen af te bouwen - of nog beter putopties hebben gekocht - zijn voorlopig de spekkopers van september. Apple staat bijvoorbeeld al rond de 20% lager dan de top op 1 september. Sommige analisten wijzen als verklaring voor de correctie op de optiemarkt, waar Softbank de koersen in augustus van vooral Apple en Tesla flink zou hebben opgedreven door de aankoop van callopties. De zogenoemde call-put-ratio raakte daardoor uit balans met als gevolg scherp stijgende koersen. Tot ergens eind augustus het kantelpunt werd bereikt en The Financial Times onthulde dat Softbank de mysterieuze Nasdaq Whale was die in augustus voor miljarden aan callopties had gekocht. Daarna kwam de correctie en de zoektocht naar een nieuwe bodem. Kritiek van aandeelhouders Of het in allemaal in de haak was wat Softbank heeft gedaan, is nog onbekend. Er is wel veel kritiek van aandeelhouders. Het Japanse investeringsconcern is zelf dan ook een van de grote verliezers van de technologiecorrectie, meldde Reuters vorige week. Softbank viel de laatste tijd op met enorme verkopen van investeringen. Zo wordt ARM Holding voor 40 miljard dollar verkocht aan Nvidia en wordt er afscheid genomen van aandelen in de Japanse telecomdochter Softbank Corp. SoftBank Group will sell about $12.5 billion in shares of its Japanese wireless operation https://t.co/kX6kwsiBB1 — Bloomberg (@business) August 28, 2020 Mocht er sprake zijn van een techbubbel die leegloopt dan zou het niet de eerste keer zijn dat Softbank daar keihard door wordt geraakt. Begin deze eeuw daalde de koers van Softbank in 2,5 jaar van ongeveer 45 dollar op het hoogtepunt tot rond de 1,30 dollar op het dieptepunt. Het duurde tot 2019 voor de koers zich had hersteld. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.