Prijskaartje reshoring: 1000 miljard dollar Bedrijven die hun productie terughalen uit China moeten de komende jaren rekenen op een extra kostenpost van 1 biljoen dollar. Het goede nieuws voor beleggers: op de lange termijn leidt reshoring tot meer automatisering en robotisering, dus lagere kosten. 24 augustus 2020 09:00 • Door IEXProfs Redactie Bedrijven die hun productieprocessen willen verplaatsen van China naar hun thuismarkten in Europa en de VS moeten de komende vijf jaar rekenen op kosten die kunnen oplopen tot 1.000 miljard dollar. Dat blijkt uit een onderzoek van Bank of America Merrill Lynch (BofA) naar dit proces van reshoring waar verschillende media verslag van doen. Volgens het hoofd research bij BofA, Candace Browning, hadden veel bedrijven al voor het coronavirus plannen om delen van de productie terug te halen uit China. Covid-19 heeft dit proces in een stroomversnelling gebracht. Niet per definitie slecht Op de lange termijn is dat zeker niet alleen negatief voor beleggers. Er zijn een heleboel sectoren die volgens het BofA-rapport profiteren van reshoring. Denk aan de machinebouw, ingenieursbureaus, automatisering en robotica. Verder zouden ook de Amerikaanse en Europese banksector kunnen profiteren van meer industriële productie in de thuismarkten. Op korte termijn moeten beleggers echter rekenen op een neerwaarts effect op het rendement van ongeveer 70 basispunten. Versnellend effect Volgens BofA spelen bij reshoring een heleboel zaken een rol. De laatste maanden tijdens de coronacrisis was het vooral de onderbreking van productieketens die bedrijven aan het denken heeft gezet. The Western Countries are looking for new reliable suppliers in order to avoid the dependency of china. It will cost $1 trillion at the beginning. Is this a deglobalization? Yes, of course.https://t.co/iuyLaELztu — Víctor Sánchez (@economicthinker) August 18, 2020 Vóór de crisis waren andere zaken aan de orde, zoals klimaatverandering en verhoogde aandacht voor ESG-standaards, het groeiend aantal handelsconflicten; diefstal van intellectueel eigendom, en de opkomst van fabrieken met minder mensen en meer robots. Eind globalisering Met de toegenomen reshoring komt er een eind aan tientallen jaren van globalisering en offshoring. BofA verwacht dat overheden zich actief met dit proces zullen gaan bemoeien door bedrijven te steunen die productie terughalen. Denk bijvoorbeeld aan het geven van bepaalde belastingvoordelen, goedkope leningen of andere subsidies om ze over de streep te trekken. De schatting van een biljoen dollar is uiteraard een grove benadering van de kosten. Toch zullen de meeste economen het er mee eens zijn dat het om grote bedragen gaat. Of die kosten zich op de lange termijn terugbetalen, hangt volgens veel economen af van de snelheid waarmee dit proces zich voltrekt. Moderne fabrieken staan er immers niet van vandaag op morgen. Bedrijven die gedwongen worden snel om te schakelen, zullen te maken krijgen met hogere arbeidskosten. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick van het multi-asset-team van Goldman Sachs AM heeft grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.