Zes gouden tips van Peter Lynch Zeker in deze markt hebben beleggers veel aan de tips van de befaamde belegger Peter Lynch. 18 augustus 2020 09:40 • Door IEXProfs Redactie Peter Lynch behoort tot de beroemdste Amerikaanse auteurs van beleggingslectuur. Met titels als One up on Wall Street, Beating the Street en Learn to Earn geeft hij beleggers al decennia advies. Als fondsmanager van onder andere het Magellan Fund van Fidelity Investments heeft hij bovendien aangetoond het vak als geen ander te beheersen. Met een rendement van gemiddeld 29,2% per jaar was Magellan tussen 1977 en 1990 zelfs het beste beleggingsfonds ter wereld. Geen slechte raadgever dus. Dat vindt vermogensbeheerder Justin Carbonneau ook. In zijn blog voor Validea Capital Management legt hij uit dat Lynch eigenlijk verplichte lectuur zou moeten zijn voor al die duizenden jonge nieuwe beleggers die dit jaar voor het eerst de beurs hebben betreden. Maar voor wie daar geen tijd voor of zin in heeft, zet hij kort de belangrijkste tips op een rij die Lynch zou geven: Check de feitenHet eerste wat je als belegger moet doen is naar de resultaten van een bedrijf kijken. Daar heb je geen studie economie voor nodig, maar gewoon gezond verstand. Waar moet je op letten? Het zijn de typische vragen die ook altijd gesteld worden in het programma Dragons' Den: Maakt het bedrijf waar u in wilt investeren winst, en hoe lang is dat al zo? Hoe hoog zijn de schulden? Hoe snel en stabiel groeit de omzet? Hoe duur is een aandeel ten opzichte van de omzet en/of de winst? Heeft het management zelf aandelen? En keert het bedrijf dividend uit? Geluk houdt niet eindeloos aanEr zijn veel jonge beleggers bijgekomen. Dat is goed te zien in de cijfers van onlinebrokers als Binck en DeGiro. Die beleggers waren meestal ook nog eens zeer succesvol, omdat het gros ná de dip in maart de markt betrad. Maar Lynch zou waarschuwen. "Pas op, geluk is niet hetzelfde als kunde." De winsten vanaf maart zijn een unicum. Er zullen ook tijden komen dat het slecht gaat en dan is het van belang om vast te houden aan de bedrijven en de verhalen waar je als belegger in gelooft. Geen bloemen plukken en onkruid voeden Een klassieke fout die beginners maken, is dat ze te snel winstnemen bij aandelen die een goede fase achter de rug hebben en extra geld steken in aandelen die zijn achtergebleven. Volgens Lynch is dat te vergelijken met een tuinman die zijn mooiste bloemen plukt en het onkruid water geeft. Niet erg verstandig dus. Kunnen uitleggen aan je moederEen goede belegging is volgens Lynch in 90 seconden uit te leggen aan je moeder. In een kort tijdsbestek moet je als belegger iemand die er weinig verstand van heeft kunnen vertellen wat een bedrijf doet, waar het zijn geld mee verdient, wat het uniek maakt, bij welke producten of diensten de meeste groei te verwachten valt en wat de voornaamste risico’s zijn. Goede bedrijven winnen op termijn altijdEen aandeel is niet hetzelfde als een lot uit de loterij. Een onderneming met een goed bedrijfsmodel zal daar op de lange termijn voor worden beloond. Een investering daarin is dus niet gokken. Dat wil overigens niet zeggen dat dit altijd fantastische aandelen zijn, zegt Carbonneau. Dat heeft te maken met het instapmoment. Zo kun je bijvoorbeeld van Tesla zeggen dat het uitstekende groeivooruitzichten heeft, maar als het op een dag 40.000 nieuwe aandeelhouders krijgt, mag je jezelf afvragen of dat bedrijf niet erg duur aan het worden is. Een free lunch bestaat nietDit is geen tip die Lynch precies zo heeft opgeschreven, maar Carbonneau vermoedt dat hij het wel zou kunnen hebben gezegd. Dat geldt bijvoorbeeld voor alle fantastische aanbiedingen van onlinebrokers voor lage handelskosten. Uiteindelijk willen ook handelaren geld verdienen. Daar is op zich niks mis mee. Maar beleggers moeten zich er wel bewust van zijn dat er niet zo iets bestaat als een free lunch. Koop wat je kent De inmiddels 76 jaar oude Lynch is nog altijd actief. Hij vatte zijn belangrijkste adviezen vorig jaar als volgt samen: “Koop wat je kent, kijk naar de fundamentals, heb een langetermijnvisie, laat je niet uit aandelen verjagen als de markten dalen en beleg alleen in namen waarvan je het verhaal erachter begrijpt.” De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM heeft grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.