Staatsfondsen verkleinen aandelenportefeuilles verder Staatsfondsen nemen het zekere voor het onzekere en houden relatief weinig aandelen in portefeuille. Ze beleggen erg defensief, zo blijkt uit het Invesco-onderzoek onder CIO's. 24 juli 2020 09:30 • Door IEXProfs Redactie Staatsfondsen en centrale banken zijn dit jaar goed voorbereid de coronacrisis ingegaan. De meeste van hen zijn van plan hun relatief defensief samengestelde beleggingsportefeuilles zo te houden of zelfs nog iets defensiever te maken. Dat blijkt uit een onderzoek van vermogensbeheerder Invesco onder 136 chief investment officers (CIO’s) van 83 staatsfondsen en 56 centrale banken met een vermogen van negentien biljoen dollar. Einde van de cyclus Gemiddeld bestonden de portefeuilles van staatsfondsen eind 2019 voor 26% uit aandelen en 34% uit obligaties. De beweging weg van aandelen had volgens de CIO's te maken voorstorteren voor een einde van de economische cyclus. De komende twaalf maanden wil 37% van de sovereigns het belang van aandelen nog verder verlagen. De helft van deze groep wil dat zelfs doen met meer dan 5%. Slechts 22% wil het aandelenpercentage verhogen en dan ook nog heel gering. Daar staat tegenover dat 43% van plan is meer obligaties te kopen. En 43% wil meer private equity en infrastructuur en 38% meer vastgoed. Volgens Invesco konden de staatsfondsen tijdens de crisis bij obligaties hun slag slaan doordat ze relatief veel cash op de balans hadden. Infrastructuur De infrastructuurinvesteringen hebben door de coronacrisis, zo blijkt uit de enquête, nog een extra boost gekregen. Veel van de CIO’s vonden infrastructuurprojecten aan het begin van de crisis duur. Dat kwam doordat zoveel beleggers tegelijk interesse toonden. Na het uitbreken van de crisis opende zich echter nieuwe mogelijkheden. Het meest gewild bij de sovereigns waren elektriciteitsvoorzieningen (54%) en (tele)communicatie (52%). Bij die investeringen speelde het thema klimaatverandering vaak een rol. Klimaat Vooral in Azië en andere opkomende markten maken staatsfondsen zich ernstige zorgen over natuurcatastrofes als gevolg van global warming, veel meer dan in het Westen. In westerse landen is de angst vooral groot dat klimaatveranderingen handelsconflicten kunnen uitlokken die schadelijk zijn voor de economie en het investeringsklimaat. Bij de centrale banken en ook een kleine groep sovereigns is er tenslotte nog een opvallende beweging zichtbaar richting meer goud. Gemiddeld bestonden de centrale bankbeleggingen eind 2019 voor 4,8% uit goud, tegenover 4,2% in 2018. Goud Volgens Invesco is dat een van de belangrijkste redenen voor de gestegen goudprijs. Als reden voor de verhoogde goudreserves gaven de centrale banken aan dat ze daarmee obligaties met een negatieve rente wilden inruilen voor goud. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.