Verzekeraars goed voorbereid op coronacrisis Verzekeringsconcerns waren begin dit jaar goed voorbereid op de coronacrisis. In hun portefeuilles zet onder meer de trend door richting meer beleggingen buiten de beurs om en nog meer aandacht voor ESG. Actief beheer wordt rücksichtslos verruild voor goedkoper en flexibele passieve oplossingen. Dat blijkt uit een onderzoek van Goldman Sachs AM. 20 juli 2020 08:00 • Door IEXProfs Redactie Verzekeringsconcerns hebben in de coronacrisis niet zo veel veranderd aan hun beleggingsstrategie. De meeste van hen hadden zich al ruimschoots voor de crisis voorbereid op een periode met economische stagnatie, dalende koersen en verhoogde volatiliteit op de beurs. Dat is een van de conclusies die Goldman Sachs Asset Management (GSAM) trekt uit een wereldwijde enquête onder chief investment officers van 273 verzekeringsbedrijven. Volgens Michael Siegel van GSAM hebben de gebeurtenissen van dit jaar ervoor gezorgd dat een aantal reeds eerder ingezette trends versterkt zijn. Dat betekent meer aandacht voor de zogeheten ESG-criteria (milieu, sociale omstandigheden en goed bestuur), meer beleggingen in ETF’s, meer beleggingen buiten de beurs om, en minder beleggingen in staatsobligaties, hedgefondsen en cash. Van minderheid naar meerderheid Over een iets langere periode bekeken is vooral het groeiende belang van de ESG-critera opmerkelijk. Zo was er onder cio's in 2017 nog een duidelijke minderheid die ESG belangrijk vond. In 2020 is dat omgeslagen in een meerderheid van 79%. Probleem volgens de cio's is nog wel de precieze definitie van ESG. Dat is iets waar vrijwel alle verzekeraars mee worstelen. Denk bijvoorbeeld aan de vraag of een fossiele energiebedrijf nu wel of niet belegbaar is? Moet echt alles 100% duurzaam? En wie bepaalt dat? Financial respression Bij de beleggingen buiten de beurs om moeten we volgens GSAM vooral denken aan private equity (PE) en private debt (PD): twee beleggingsvormen die ook bij andere institutionele beleggers erg populair zijn. De investeringen in PE worden gefinancierd uit de verkoop van staatsobligaties, hedgefondsen en cash. Vaak genoemde voordelen van PE en PD zijn de hogere risicopremie en “financial repression”, waarmee de cio’s doelen op de steeds strengere regulering van beursgenoteerde bedrijven door overheden en centrale banken. Buiten de beurs hebben beleggers daar minder last van. Tenslotte is er een trend die volgens GSAM vooral in Europa erg sterk is, en dat is de overgang van actief beheerde fondsen naar ETF’s (+13% tegenover 2019). Van de verzekeraars maken inmiddels 58% gebruik van ETF’s in hun portefeuilles. Een reden daarvoor is dat ze goedkoper zijn, maar ook de grotere mogelijkheden voor diversificatie zijn belangrijk. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.