De beurszon komt op in het oosten Fondsbeheerder Roderick Snell van Baillie Gifford verwacht dat Azië sterker uit de crisis komt dan de EU en VS. 8 juli 2020 08:00 • Door IEXProfs Redactie In de economische theorie is het een bekend fenomeen dat er in tijden van crisis nieuwe trends ontstaan en innovaties in een stroomversnelling raken. Zo is het volgens vermogensbeheerder Roderick Snell van Baillie Gifford ook in Azië, waar de vooruitzichten voor de aandelenmarkt beter zijn dan in Europa en de Verenigde Staten. Het eerste voordeel van de Aziatische landen (exclusief Japan) is dat ze als eerste uit de coronacrisis zijn gekomen. Ten tweede hebben de landen in de regio bijzonder daadkrachtig gereageerd op de uitbraak van pandemie. Neem bijvoorbeeld landen als Taiwan en Vietnam, die nauwelijks last hebben gehad van Covid-19, terwijl het virus in Groot-Brittannië en de VS nog altijd door woekert. Minder overheidssteun en staatsbemoeienis Maar nog veel belangrijker voor de lange termijn is dat de Aziatische landen, in tegenstelling tot de EU en de VS, geen bakken met geld hebben uitgegeven om de recessie af te zwakken. Zowel het begrotings- als monetair stimuleringsbeleid was er gematigd. Voor de groei op de lange termijn en voor toekomstige generaties is dat gunstig. Daar komt volgens Snell nog eens bij dat er in Europa een duidelijke trend is richting meer staatsbemoeienis. De bewegingsvrijheid van bedrijven wordt kleiner, wat door kapitaalverschaffers niet wordt toegejuicht. Neem de dividenddiscussie. "We view the world potentially splitting between countries that have been well-managed in this pandemic – predominantly in Asia, and those that have not – mostly in the developed west." Het zou Snell daarom niet verwonderen als steeds meer beleggers zich aangetrokken voelen door Azië, waar beleggers nog met open armen worden ontvangen en de rendementen hoger zijn. De-globalisering geen probleem Op bedrijfsniveau zou je verwachten dat Aziatische bedrijven last hebben van het verschuiven van productieprocessen naar het Westen. De-globalisering zal voor Azië slecht uitpakken, zo is de heersende gedacht. Snell denkt daar anders over. Sterker, hij verwacht dat het omgekeerde gebeurt. De export vanuit Azië naar het Westen zal misschien dalen of stagneren, maar de eigen technologische innovatie krijgt een “boost”. Denk aan producenten van elektrische auto’s, computerchips, onlinehandel, duurzame energie, internetbedrijven, et cetera. Daar zit volgens Snell een enorm potentieel. Er zijn natuurlijk wel regionale verschillen waar beleggers rekening mee moeten houden. India zit economisch bijvoorbeeld in een mindere fase, terwijl China en Vietnam het juist uitstekend doen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.