Europese ETF-belegger gaat voor yield Europese ETF-verkopers beleefden in mei eindelijk weer een positieve maand. De uitstroom is tot staan gebracht. Wat kochten beleggers? 16 juni 2020 08:30 • Door Detlef Glow Terwijl de beurzen zich afgelopen mei verder herstelden, profiteerden Europese ETF-verkopers van de terugkeer van beleggers. De combinatie van instroom en oplopende koersen leidde tot een stijging van het Europese beheerde ETF-vermogen van 777,9 miljard euro op 30 april 2020 tot 798,7 miljard euro eind mei. Deze stijging van 20,8 miljard euro was vooral het gevolg van de gunstige gang op de financiële markten (+15,5 miljard euro). Instroom droeg slechts 5,3 miljard euro bij aan de toename van het totale Europese ETF-vermogen. Deze 5,3 miljard euro lag onder het maandelijkse gemiddelde van 6,6 miljard euro van de twaalf maanden ervoor. Year-to-date bedroeg de totale Europese ETF-omzet een schamele 3,7 miljard euro. De coronacrisis heeft er flink ingehakt. Wat kochten ETF-beleggers? Vooral obligatiefondsen (+6,4 miljard euro), gevolgd door grondstoffen-ETF's (+0,5 miljard euro) en multi-asset-ETF's (+0,1 miljard euro). Aandelen-ETF's werden daarentegen verkocht (-1,2 miljard euro). Ofwel, Europese beleggers namen het zekere voor het onzekere. De best verkopende beleggingscategorieën in mei waren euro bedrijfsobligaties (+1,4 miljard euro), Amerikaanse high yield-obligaties (+1 miljard euro) en obligaties opkomende markten in harde valuta (+0,7 miljard euro). Verkochten werden vooral beursgenoteerd vastgoed wereldwijd, Europese aandelen (opnieuw) en aandelen opkomende markten. De tien grootste ETF-verkopers in Europa zijn samen goed voor 93,36% van het totale beheerde vermogen. De overige 42 partijen hebben slechts 6,64% van de markt te verdelen. Verdere consolidatie ligt voor de hand. Ook in mei deden de grote jongens de beste zaken. Dat geldt zeker voor iShares, dat circa 45% van de Europese ETF-markt in handen heeft, en ook in mei topverkoper was met een ETF-omzet van 4 miljard euro. Nieuwkomer en nummer twee, J.P. Morgan AM bleef met een omzet van 0,6 miljard euro heel ver achter. De best verkochte ETF's in mei komen allemaal uit de koker van iShares, te weten iShares $ HY Corp Bond UCITS ETF USD Dis (+0,5 miljard euro), iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (+0,5 miljard euro) en iShares JP Morgan $ EM Bond UCITS ETF USD Dis (+0,4 miljard euro). Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.