Beheerkosten: Op naar de 0% De trend naar steeds lagere beheervergoedingen is ongebroken, zegt Ben Johnson van Morningstar. Niet de sky is the limit, maar de bodem van 0%. 15 juni 2020 08:00 • Door IEXProfs Redactie In onzekere tijden kiezen beleggers toch iets vaker voor het kundige advies van een actieve fondsmanager. Dat blijkt ook weer tijdens de huidige coronacrisis waarbij ETF's en indexfondsen een grotere uitstroom zagen dan actieve beleggingsfondsen. Maar dat is tijdelijk, zegt Ben Johnson, ETF-expert van Morningstar in een column. De trend van actief naar passief is volgens hem ongebroken, en hetzelfde geldt voor de daling van de beheervergoedingen. Miljarden winst door dalende fee's Volgens Johnson hebben beleggers door de dalende fee's de laatste jaren tientallen miljarden extra verdiend. Om een voorbeeld te geven. In 2019 daalde de gemiddelde fee voor een gemengde modelportefeuille van actieve en passieve fondsen van 0,48% naar 0,45%. Johnson: “Voor Amerikaanse beleggers leverde dat 5,8 miljard dollar aan besparingen op.” Dat is maar één jaar! Sinds 1990 zijn volgens Johnson de fee’s van passieve fondsen met 57% gedaald tot 0,13%. Bij actieve fondsen zakte de (Amerikaanse) beheerkosten met 22% tot 0,66%. Drie basistrends Daar zijn volgens Johnson drie grote trends voor verantwoordelijk: Ten eerste hebben beleggers zelf gezorgd voor de lagere fee's door massaal over te stappen naar ETF’s en indexfondsen. Om toch zoveel mogelijk klanten te houden, moesten actieve fondsen hun tarieven wel verlagen. Tegelijkertijd was er ook tussen ETF’s onderling meer concurrentie, wat de beheerkosten verder drukte. Bij financieel adviseurs duurde het even, maar ook daar worden nu steeds vaker passieve fondsen aangeraden aan hun klanten in plaats van actieve. Voor hun biedt dat nog een extra voordeel. Ze kunnen namelijk vrij geruisloos hun eigen tarieven een stukje verhogen. Johnson waarschuwt beleggers dat ze hier alert op moeten zijn. ETF’s en indexfondsen zijn een integraal onderdeel uit gaan maken van de pensioenopbouw in veel landen. Voor de korte termijn verwacht Johnson dat de fee's licht oplopen als gevolg van de coronacrisis. Dat was ook zo in 2009 tijdens de kredietcrisis. Maar dat was toen van korte duur, en dat zal het nu ook zijn, verwacht hij. De beheervergoedingen zullen alleen maar verder dalen. Helemaal tot 0% zal het niet gaan, maar de richting is duidelijk. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.